两市股指半日缩量收红 沪指小幅上涨0.03%
中国证券网讯 2日早盘，沪深两市低开后窄幅震荡。昨日纷纷回调的题材股2日再度活跃起来，其中，海绵城市、上海自贸区、迪士尼、食品安全等题材涨幅居前。
截至11时30分，上证指数报2954.13点，涨幅0.03%，成交额648.61亿元，较昨日早盘减少逾三成；深证成指报10199.2点，涨幅0.13%，成交额1025.25亿元。创业板指报2106.07点，涨幅0.33%。
盘面上，多元金融、园林工程、公用事业、国际贸易等板块涨幅靠前，贵金属、木业家具、民航机场、酿酒、电力等板块跌幅居前。
对于近几个交易日A股的大幅波动，多家大中型保险机构人士表示，当前点位无需盲目看空。他们指出，近阶段A股行情主要源于存量博弈，并且有较明显的结构性特征，股指触及上轨时引发部分投资者获利了结，从而导致行情出现调整。
展望后市，在存量博弈的市场行情下，任何传闻都会对市场造成较大波动。而伴随指数下跌，做空力量逐步释放，则无需再过度悲观，市场或仍将呈现较明显的结构性行情。但后市的热点可能切换至白马蓝筹。
短期来看，监管动向仍将成为影响市场走势的重要因素，投资者对其应当予以密切关注。不过随着深港通预期的再度升温，沪股通等“聪明资金”的持续小幅买入，后市仍有利多因素，支撑市场可能出现超跌反弹。
在这样的市场背景下，投资者宜保持灵活的仓位，利用市场震荡的机会，以估值合理的蓝筹股为对象，进行波段操作。
主题方面，平安证券表示，基于财政发力预期和监管趋严背景，市场运行逻辑将出现转变，结构性行情将明显利于主板，重点推荐基建投资相关板块（建材、煤炭、有色、工程机械）和防御类板块（医药、食品饮料、家具）。
【市场聚焦】
8月2日，江苏银行在上海证券交易所正式挂牌，代码600919。时隔6年，A股银行板块再迎新成员。江苏银行也由此成为近10年来上市的首家城商行。
29日，汇添富基金公告称，中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金顺利结束募集，首募金额达到152.2亿元，成为今年以来首募规模最大的权益类产品，反映出资金对国企改革前景的认可。业内人士普遍预期，国企改革有望成为未来市场中的投资主线。
7月份机构调研路线显示，绩优白马股获得较高的关注度，其中医药白马股云南白药获重点调研。分析人士认为，在当前震荡市背景下，机构注重低估值的优质个股，医药白马股当前估值较低，因此成为关注对象，预计这一趋势在一段时间内仍会延续。
【市场动态】
从基金仓位情况看，7月底偏股型基金仓位比6月底下降1.19%，值得注意的是，在整体仓位下降的情况下，基金逆势加仓了电子板块和机械设备板块。
截至7月末披露的半年报信息显示，保险资金二季度增持14只股票，新进21只，社保基金增持和新进的股票分别为14只和18只。社保基金与保险资金对板块的偏好相似，包括医药制造业、化学制品、计算机等。
从市场板块来看，创业板昨日尾盘获得的回流资金较多，不过行业板块上来看，银行、公用事业等稳健的蓝筹股是尾盘资金加仓的重点。
【市场观点】
监管趋严且具体措施频出是近期市场运行的显著特点，且很有可能成为未来一个时期的常态。监管趋严在短期内会对市场构成压制，但中长期反而会为市场上行积蓄力量。
多家大中型保险机构人士较为一致的反馈是：他们的观点没有发生改变，这次调整在预期之内，当前点位无需盲目看空，仍维持积极换仓、波段操作的策略。
观察A股近期盘面可见，上半年的核心主题品种整体转入获利回吐期，短期调整压力持续加大，但总体重心上移的大趋势并未改变，转换的只是热点主角，白马蓝筹浮出水面。
资金谨慎观望情绪较浓的背景下，叠加监管趋严、新股发行提速及数据不及预期等多方面因素影响，短期市场难以快速回暖，建议投资者耐心等待为上。
目前监管部门致力于基础制度建设，为A股市场营造公平、规范的市场环境，A股市场对国内外资金的吸引力会不断加强。从这个角度看，养老金入市时间节点非常关键，客观上市场也可能由此出现“先抑后扬”的挖坑行情。
