创业板指大涨逾2% 地产资金挤出或利好A股
中国证券网讯 10日上午，各大行业及题材大面积飘红，沪指、创业板指均站上60日均线。截至11:30，上证指数报3042.18点，涨幅1.25%，成交额997亿元；深证成指报10723.66点，涨幅1.48%，成交额1584亿元。创业板指报2204.89点，涨幅2.56%。
盘面上看，国产软件、电信、网络安全、彩票、园林、工业4.0、4G、大数据、钢铁等板块涨幅居前；仅贵金属、房地产等少数板块下跌。
华泰证券策略团队认为，房地产调控具备双重的跷跷板效应。在低利率环境未变的情况下，地产资金的挤出对A股流动性来说将是利好。
相关市场方面，人民币对美元中间价10日早盘跌破6.7关口，在人民币正式“入篮”SDR之后，再加上海外金融市场波动加大，人民币汇率短期内波动可能加大。而其短期内对A股的影响，也值得投资者的关注。
而国庆期间，多个城市开启楼市调控，部分投资者预期楼市资金可能在节后会回流股市。华泰证券策略团队认为，各地房地产限购限贷政策体现的是结构性调控意图而非总量调控意图，房地产调控具备双重的跷跷板效应。一方面，在低利率环境未变的情况下，资金的挤出有助于A股获得流动性的再分配。另一方面，在供给侧改革与需求侧管理并行的背景下，财政财政或发力以对冲房地产投资的下滑。因此，配置财政财政发力可能受益的股票将成为A股四季度的投资主线。
兴业证券认为，海外方面，节间英镑巨震、美元指数大幅波动，离岸人民币再破6.70，也印证此前反复提示的海外波动的风险及不仅未结束，反而逐步放大，加息对资产价格的扰动将持续。此外，仍需密切关注美国大选进入冲刺阶段后不确定性提升以及将于12月4日举行的意大利宪政改革公投。
国内方面，金融去杠杆下，债市的风险仍当警惕。央行相继重启14日、28日逆回购减少隔夜资金供给抑制债市套利空间，四季度也是信用债到期高峰，不排除以适当释放信用风险的形式修复债市的风险定价，这也是抑制泡沫的一种途径。
不过，市场人士也认为，对A股的走势不宜过于悲观。就短线来看，考虑到长假期间海外股票市场的强劲回升以及全球资本对股票市场认可等示范效应的存在，A股有望出现一波弹升行情，有望回补9月的那次向下跳空缺口。
在操作中，建议投资者可以适量加大操作力度。至于主要仓位配置方向，如果是着眼长远，追寻稳健回报，可以将盈利能力持续提升的大型基础设施股作为配置重点，然后以此作为底仓，申购新股，可以获得相对稳定的盈利回报。如果较为激进，则可以配置两类个股，一是中小市值的医疗服务股、旅游股、大数据分析产业股；二是重要股东变更概念股，尤其是大股东变更的品种可能会进入新一轮的主升浪，值得跟踪。
【市场动态】
炒楼“此路不通”，楼市即将由疯涨步入到缓涨，很多炒楼的投机资金要出来，由楼市流入股市是未来一段时间的资金流动图谱。但也有分析认为，资金能否从楼市流入股市，还需要看市场的后续反应。
从目前来看，A股迈入低波动时期。近期市场波动率进一步下行，历史上，A股指数波动率进入这类区间后可能会维持较长时间，打破这种低波动行情尚需外力。
业内人士指出，深港通渐行渐近、人民币正式入篮SDR、楼市调控或引发资金回流等一系列事件性因素将不断发酵，节后市场将迎来一定改观。
在长假期间，全球资本市场剧烈波动，黄金、原油、汇市，尤其是人民币汇率和英镑的波动幅度均较大。与此同时，我国房地产市场的限购政策也频频出台，这可能会对节后A股市场的走势造成一定程度的影响。
【市场观点】
日线的反反复复比较诡异，但影响的只是短线操作。目前日线趋势处于调整状态，如果本周上证指数不下破2960点，那么日线调整趋势可望转换为回升并得以延续。
欧洲市场上，围绕德意志银行的各种猜测与博弈继续发酵，英镑10月7日出现“闪崩”，进一步加大了全球市场的不确定性。
国际期市趋弱可能加大，全球股市也难免大起大落，沪深两市上行空间短期就不太乐观。预计本周低开高走可能较大，量能将有所增加，阻压集中在3050点、10650点，而2970点、10500点则不宜失守，权重股动向仍值得关注。
没有头肩形态，也没有圆弧顶形态。需要关注的第一个特征是指数反弹至3000点位置以上的行为。这种情况可能在黄金周假期以后出现，投资者和交易者会回到市场。
A股节后不排除还有惯性下跌可能。不过，综合消息面、技术面与时间窗口来判断，10月市场先抑后扬的概率比较大。
有私募人士分析称，从国庆节的消息面和技术指标看，由于四大利好出现，在10月出现反弹行情的概率更大。
据格上理财调研结果显示，10家知名私募机构普遍认为：未来影响股市走势的主要有六大因素，包括房地产政策、国际政治和美联储加息、货币政策和通胀、增量资金入市、经济转型和改革以及财政政策。
