新证券法有利于中介机构良性竞争

2021-03-01 08:04:30 来源:上海证券报 作者:中银证券总裁助理兼首席经济学家 徐高

  新证券法正式施行,为我国证券市场的健康发展打下了更加牢固的制度性基础。新证券法施行一年来,证券市场经受住了疫情的冲击,整体运行平稳、交易活跃、价值投资成为主流,支持实体经济的力度大大增强。

  新证券法在推进注册制、提高证券违法违规成本、完善投资者保护、强化信息披露、构建多层次资本市场及压实中介机构责任等多个重要方面作出了重要的制度改革。这些制度改革中的每一项,对我国证券市场未来的健康发展都至关重要。其中,压实中介机构责任,将有力引导证券市场中介机构间的良性竞争。

  中介机构是市场的“看门人”,其执业水准很大程度上影响着市场的运行。新证券法对中介机构在投资者保护、勤勉尽责等方面提出了更高要求,并大大提升了对违法行为的处罚力度。在新证券法施行后,中介机构普遍提高了对自身的要求,以更高标准来开展业务。

  此次修法前,证券市场中存在部分中介机构经营不规范,通过游走在灰色地带获利的情况,展业中的不正当竞争行为也时有曝光。而新证券法的施行基本杜绝了上述情况,强化中介机构间的良性竞争氛围,使那些规范展业的机构获得了更强的竞争力。在良性竞争之下,中介机构的整体经营水平也随之得到提升。

  一年的时间并不长,新证券法已经给市场带来了可喜的变化。相信随着时间的推移,新证券法在支撑我国证券市场健康发展方面,还会体现出更大、更明显的作用。