北交所发布指数编制方案 推出首只指数北证50

2022-09-03 08:05:24 来源:上海证券报 作者:张雪

  □ 北证50成份指数,由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现

  □ 选样方面,北证50指数在剔除日均成交金额后20%的证券后,以日均总市值排序进行选样

  □ 权重方面,北证50指数采用自由流通市值加权,分级靠档赋予权重因子

  □ 样本股调整方面,指数发布初期,按季度定期调样,设置调样比例上限和缓冲区制度

  为规范北京证券交易所指数运营、管理相关事宜,在充分借鉴境内外指数工作经验基础上,北交所制定了《北京证券交易所证券指数管理细则》(下称《指数管理细则》),于2022年9月2日发布实施。同时,为反映北交所上市证券的整体价格表现,北京证券交易所和中证指数有限公司制定了《北证50成份指数编制方案》、《北证指数计算与维护细则》,并于同日发布。

  《指数管理细则》明确了北交所指数的权益归属、研发编制、信息发布、经营授权,让指数各项管理工作有据可循、有法可依,促进指数工作的规范发展;明确了指数专家委员会的职责,更好发挥专家委员会的咨询议事功能,为指数的公正性、科学性提供有力保证;明确了北交所指数后续运营的原则性规定,在保障指数开发使用合规性的同时,坚持市场化导向,鼓励基于北交所指数的研究和基准参考,提升市场各方利用北交所指数开发产品的积极性。

  北证50成份指数,由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现。为便利投资者理解运作,北证50指数的编制借鉴了境内外市场指数及指数化投资产品发展经验,并充分考虑市场具体运行情况,各项指标设计遵循标准化原则。指数类型及样本股数量方面,编制成份指数,固定样本股数量50只。

  选样方面,北证50指数在剔除日均成交金额后20%的证券后,以日均总市值排序进行选样。

  权重方面,北证50指数采用自由流通市值加权,分级靠档赋予权重因子。为防止指数受个别证券影响过大,提高指数抗操纵性,参考境内外有益经验,对单一个股设置10%的权重上限,前五大样本股权重之和不超过40%。

  样本股调整方面,指数发布初期,按季度定期调样,设置调样比例上限和缓冲区制度。调整比例上限设为10%,缓冲区比例设为20%,即50只样本股缓冲区为40至60之间,排名前40的新样本优先进入,排名60以内的老样本优先保留。

  新股计入方面,证券上市6个月后被纳入样本空间,上市以来日均总市值排名在北交所市场排名前5且发行总市值100亿元以上的除外。

  北交所相关负责人表示,指数的推出能够及时反映市场整体走势情况,又有助于集中反映核心上市公司股价表现,在客观、准确评价市场的同时,为指数型投资产品提供跟踪标的。市场各方可通过北证50了解上市公司总体价格变动和走势;投资者及各类专业机构可通过北证50进行市场分析与业绩基准比较;随着指数发布并平稳运行,可引导机构持续开发跟踪北证50的被动型产品。

  指南基金相关负责人在接受记者采访时表示,指数的推出是建立在北交所具备一定规模资产体量的基础上,将有利于引入指数基金形式的公募基金产品。北交所定位于服务创新型中小企业,相比沪深上市公司体量普遍较小,而公募基金产品规模较大,它们在北交所上市公司花费大量投研力量不具有性价比,指数基金能够较好地解决公司体量与基金体量不匹配的问题,从而为北交所引入更多活水。