更加规范化、阳光化 不良贷款转让试点业务步入正轨

　　银行业信贷资产登记流转中心（下称“银登中心”）官网最新披露显示，10月以来，已有多家金融机构挂出多个不良资产包，包括个贷不良和单户对公不良资产。

　　个人不良贷款批量转让自2021年启动试点以来，此后扩容纳入单户对公不良资产，市场也已步入正轨。与试点初期相比，消费金融机构成为“抛包”主力,与股份制银行平分秋色。地方资管公司则是最主要的买方，占比超95%。银登中心去年一份报告预计,2023年不良贷款转让试点业务将在政策引导下更加规范化、阳光化。

　　单季个人不良资产成交同比增超3倍

　　银登中心官微10月16日披露，按未偿本息总额口径来统计，2023年三季度不良贷款转让挂牌182单，不良贷款转让挂牌金额近500亿元，创下自试点以来单季度挂牌数量和挂牌金额新高。从成交情况来看，2023年三季度成交131单，累计成交金额接近400亿元，同样创下单季度新高。

　　如果对比去年同期数据来看，今年三季度单季个人不良贷款挂牌总量翻了3倍不止，成交量同比增长也超3倍。

　　这些倍增的数据，表明金融机构正在加速出清不良资产。根据银登网最新公告统计，10月以来，挂牌金融机构数量和资产包规模均在持续增长。其中，“抛包”大户平安银行，10月重新挂出3个资产包，合计10亿元，资产类别主要为个人信用卡和个人经营贷信用不良贷款。

　　挂牌量激增的背后，是金融业累积下来的数万亿元不良资产。数据显示，今年上半年末银行业金融机构不良贷款余额4万亿元；不良贷款率1.68%，同比下降0.08个百分点。

　　目前单户对公不良业务追偿效果相对理想。数据显示，2023年三季度单户对公业务平均本金回收率达96.4%，单户对公业务平均折扣率达77%，相较二季度分别提升了23.9和24.2个百分点。个人不良业务追偿效果一般。数据显示，2023年三季度平均本金回收率6.1%，业务平均折扣率为3.9%。

　　消费金融机构成供给主力之一

　　个贷不良资产批量转让试点于2021年开闸，此后逐步拓宽试点机构范围，并将可转让资产类型扩展。

　　这是目前零售类不良资产最彻底的卖断途径。据上海金融与发展实验室主任曾刚介绍，批量转让的模式，经过官方平台竞价、交割债权文件以及通知债务人等多个流程后，由受让方以新债权人身份对不良资产进行经营管理，商业银行可以和不良资产“脱钩”，还可以直接改善报表。

　　目前来看，不良资产转让市场已步入正轨。根据今年7月25日银登中心发布的《不良贷款转让试点业务年度报告（2022年）》来看，截至2022年底，共有78家机构在银登中心开立598个账户，累计成交224单试点业务，未偿本息合计369.93亿元，同比增长99.22%，平均本金回收率54.72%，平均折扣率30.19%，参与主体数量和成交规模稳步增长。

　　参与机构持续扩容。银登中心10月13日披露，国有大行、多家股份行、城农商行以及汽车金融公司、信托公司、消费金融公司、金融租赁公司、全国AMC、地方AMC公司在银登中心开立840个账户。

　　与试点初期相比，显然出让主体范围明显拓宽；从市场参与机构来看，有些意外的是，消费金融机构也成了“甩包袱”的主力。

　　银登中心16日数据显示，今年三季度，股份制银行和消费金融公司是两大不良资产供给方，按转让资产包规模统计，占比分别为44.5%、43.6%。

　　10月以来挂牌的不良资产包中，有不少消费金融公司挂出的不良资产包。其中，中银消费金融公司一举挂了3个资产包，合计约7亿元，底层资产均为消费贷；南银法巴消费金融公司则是首次试水，挂出1笔不良资产，规模约为2000万元，底层资产为个人消费信用不良贷款。

　　消费金融公司成为不良资产转让市场供给主力，与其客群较为下沉、持续抬升的不良率有关。马上消费金融公司过去持续压降不良率，但今年一季度末其不良率为2.41%；今年3月末，中原消费金融公司不良贷款率为2.01%。这一不良水平超过银行业。