述评 | 强监管、防风险为资本市场平稳健康运行提供重要保障

2024-01-31 07:52:06 来源:上海证券报 作者:汤立斌

  防范风险是加强监管的主要目标,加强监管是防范风险的有效途径。中国证监会日前召开的2024年系统工作会议强调,今年要突出强监管、防风险与促发展一体推进。

  过去一年,证监会坚决打击欺诈发行、财务造假等市场乱象,有效防范化解重点领域风险,有力保障了市场平稳运行和功能正常发挥,扎实推进资本市场各项工作和建设取得新的积极进展。

  在业内人士看来,监管部门“零容忍”打击资本市场各种乱象,扭转了长期以来证券违法成本过低的情况。加大处罚力度,让监管“长牙带刺”,守牢风险底线,能为资本市场下阶段全面深化改革开放保驾护航,进一步活跃市场、提振信心。

  强监管、防风险与促发展一体推进。首先应坚持把加强监管、防范风险作为高质量发展的重要保障。资本市场的健康发展需要上市公司、中介机构、监管部门等各方归位尽责。其中,上市公司应主动作为,尤其是针对业务发展能力不扎实、公司治理能力不健全等短板,加紧修炼“内功”。中介机构需持续提高战略认识,压实“看门人”职责,落实“申报即担责”要求,保证上市公司质量,坚守底线思维,提升风险意识和执业道德水平。监管也需大力推进转型,强化监管责任落实和问责力度,切实提高履职水平。

  根据证监会2024年系统工作会议部署,今年证监会将坚守监管主责主业,全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管,把监管“长牙带刺”、有棱有角落实到位。

  其次,监管还需消除空白和盲区。创新是金融发展的重要动力,但违背经济金融本质规律的“伪创新”,会造成金融泛化,带来金融风险隐患。过去一段时期,“伪私募”“伪金交所”等各种形式的“类金融”乱象频发,成为了突出风险源。对此类乱象的及时、有效打击,不仅有助于消除监管空白和盲区,还能提高行政处罚威慑力,提升相关行业的合规风控意识。

  同时,加强资本市场法治建设是监管得以持续有效实现的重要基础。专家建议,加大对资本市场违法违规行为惩处力度,一方面需推进刑法与证券法的联动修订,提高资本市场违法者的入刑比例和刑期上限;另一方面要完善集体诉讼制度,切实保护中小投资者权益。

  据悉,今年证监会将依法把所有证券期货活动全部纳入监管,消除监管空白。扎实推进资本市场法治建设,积极培育健康的资本市场文化。落实早识别、早预警、早暴露、早处置的要求,健全私募基金监管制度机制,扎实推进交易场所清理整顿,推动资本市场重点领域风险持续收敛。

  再其次,应当更好统筹安全与发展,不断提升资本市场监管能力。“板子”打准、打痛,防控风险才能更加有力有效,为经济社会发展提供更高质量服务。与此同时,2024年证监会将认真落实党中央、国务院关于促进房地产市场平稳健康发展、化解地方债务风险等部署,统筹抓好风险防控和合理融资支持。严格落实安全生产责任,确保资本市场基础设施、信息网络系统安全稳定运行。

  去年以来,资本市场在支持房企融资方面持续发力,满足正常经营房企合理融资需求的同时,持续加大构建房地产发展新模式的融资支持力度。华泰证券统计显示,去年房地产行业时隔两年重现净融资,其中A股股权融资落地,全年融资额344亿元。市场人士认为,促进金融与房地产良性循环,既是满足房地产市场健康平稳发展的需要,也是防范化解金融风险的关键一环。在我国房地产供求关系发生重大变化的背景下,资本市场应进一步发挥直接融资功能,支持优质房企用好债券融资工具、合理开展股权融资。