人民币贬值如何应对?五大受益板块一览

2015-08-11 11:54:12 来源:本网综合 作者:

  今天一早,央行做了一个令人吃惊的动作:央行宣布完善人民币中间价报价机制,中间价将参考上日银行间外汇市场收盘汇率。

  同时,人民币中间价今日大幅下调逾1000点,创历史最大降幅。人民币兑美元中间价报6.2298,贬值1.82%,创2013年4月25日来新低;上日中间价报6.1162,收报6.2097。

  截至北京时间10:00,在岸人民币跌幅扩大至2%。受中国央行大幅下调人民币兑美元中间价影响,美元走强,黄金、白银、澳元/美元大跌。

  为什么在这个时点上对外汇机制进行调整,且中间价大幅贬值。

  央行认为:

  当前,国际经济金融形势复杂,美国经济处在复苏过程中,市场预计美联储将在年内加息,导致美元继续走强,欧元和日元趋弱,一些新兴经济体和大宗商品生产国货币贬值,国际资本流动波动加大,这一复杂局面形成了新的挑战。鉴于我国货物贸易继续保持较大顺差,人民币实际有效汇率相对于全球多种货币表现较强,与市场预期出现一定偏离。因此,根据市场发展的需要,应进一步完善人民币汇率中间价报价。

  这到底有何影响?

  兴业银行首席经济学家鲁政委的点评:

  我们2012年以来,一直认为汇率是制约中国经济的命门,如果此次市场化贬值成趋势,将有助于改善中国总需求,企业盈利改善,促使中国经济尽快复苏和去杠杆,更灵活的市场化汇率也将为最终入SDR加分。若幅度足够,中国经济通缩状态也将改观。

  招商银行总行金融部高级分析师刘东亮:

  1,说明前期货币政策财政政策的效果不尽如人意,轮到汇率政策登场了;

  2,侧面印证经济硬着陆风险加大,符合我们的一贯预期,期待经济见拐点的可以洗洗睡了;

  3,贬值2%本身对经济刺激不大,可能会有一轮持续的贬值,比如5%以上的幅度;

  4,贬值将受到央行的密切关注和调控,预计可控,不会出现断崖式暴跌或无序贬值;

  5,为了对冲贬值带来的资本外流压力,进一步降准不会太远。

  汇市牵一发动全身。人民币中间价出现调整后,汇市、期市、股市同一时间收到影响。

  广州一家股份制银行外汇交易员对i财君称,预计这一消息将全面影响今天的各类资产价格。该行外汇交易团队原计划今天开展户外拓展,现全部停止赶回广州应对市场变化。

  一、汇市:

  驻亚洲外汇交易员称,在广泛买盘推动下,美元/离岸人民币大幅跳涨。美元/离岸人民币上涨1.11%,至6.2848,离岸人民币12个月远期上涨110个点至1,905。

  一位亚洲的外汇交易员表示,在中国央行下调在岸人民币汇率中间价后,杠杆账户争相重新建立澳元空头头寸,推动澳元/美元走低。该交易员指出,客户在一些做市商意识到人民币中间价下调之前就已开始卖出澳元/美元。

  二、贵金属、大宗商品:

  因中国下调人民币中间价刺激美元上涨,现货黄金失守1100美元关口,刷新1096.75美元/盎司日低;现货白银转而下跌逾0.5%,刷新15.12美元/盎司日低

  三、股市:

  受此影响,A股航空运输股大跌。其对相关产业的影响也将日益显现。预计五大板块将受到影响。五大板块分析及概念股详见后文。

  那我们该如何应对人民币贬值呢?

  对于广大中国老百姓而言,平时似乎并不对人民币的涨跌太为在意。不过,无论是投资还是出国旅游,此轮人民币贬值或许已对国内居民生活以及贸易带来了很大的影响。以下,我们从对于不同群体的波及程度,来了解一下此轮人民币暴跌背后的得与失。

  普通人:人民币不值钱了?手头该留点什么?

  对于普遍老百姓而言,人民币贬值后,有没有什么好的投资建议呢?对此,有中国银行外汇交易员,如果想出去玩的话,现在欧元绝对是比较划算的兑换时点,但是投资的话,欧元不合适,还是美元投资价值高。未来美元对欧元达到一比一不是没有可能。但不会这么快,年内可能会到 1.05 左右。

  此外,前年中国大妈热炒的黄金,近来表现不俗。考虑到全球央行宽松浪潮再起,手中握点黄金,或许也是一个不错的选择。

  股民:A 股会不会承压?哪些板块可能受到波及?

  人民币短期大幅贬值,对资本市场必然会产生一定影响。那么对于投资者而言,应该怎样看待人民币贬值对 A 股投资的影响?

  对此,瑞银证券指出,如果人民币近期贬值,则 A 股市场可能承压。海外经验表明,新兴市场上每一轮的本币贬值都伴随着资本流出和股市回调。就行业板块而言,金融和不动产行业倾向于受创最深。同时,人民币贬值可能导致暂时性的资本流出。在更多的债券、信托和房地产债务违约事件正陆续浮出水面的形势下,海外投资者对中国宏观经济的担忧情绪可能会有所增强,从而带来暂时性的资本流出。

  瑞银认为,人民币贬值将对上市公司的资产负债表和损益表造成影响。从资产负债表的角度来看,民航和房地产行业板块可能将会受到最大的负面影响。

  当然,凡事有弊有利,那么人民币贬值情况下,有无受益行业?

  有业内人士,分行业来看,A 股市场以外贸出口为导向的行业无疑将受益人民币贬值,而其中的纺织服装、玩具鞋帽等将是最大受益者。纺织服装行业由于对出口的依存度较高,人民币贬值一方面有利于公司降低成本,提高产品竞争力,企业将拿到更多订单,另一方面,有利于出口型企业获得汇兑收益。而人民币贬值意味着外国货币购买力增强,这将进一步刺激消费,有利于玩具行业出口。

  海淘一族、旅游达人:规避美国,转战欧日

  一家海外旅行社负责人表示,如果人民币保持贬值势头,出境游的价格肯定会继续上涨,尤其是去往美国的线路。而相比之下,欧元、日元等货币由于对人民币其实还相对处在贬值位置,欧洲和日本的旅游路线倒是现下不错的选择。

  有分析人士表示," 目前人民币贬值对出境游价格的影响可以忽略不计,当前旅行社对出游价格尚未调整,但无形中的成本已增加。" 对方表示,出境游玩,购物是重要的一环,人民币贬值在购买名表、手袋、化妆品等方面,要比几个月前多花些钱。" 出国游购物的人们觉得人民币升值,意味着出国旅行花同样多的钱,可以住更好的酒店、吃更好的餐食、买更好的东西,贬值则意味着肯定会稍差一些。"

  此外,对于海淘族而言,现下显然也需准备好 " 转战 " 欧洲了。有相关产业的人士表示,随着美元升值,人民币购买力下降了,美国海淘、代购都会有所降温," 以前很关注美国亚马逊,以后要多看看英国的、德国的亚马逊了,同样的东西说不定欧洲的更优惠,还有韩国乐天官网等。"

  美国留学生:学费压力大了

  此次人民币贬值,最受伤的,或许还当属那些赴美的留学生家庭。

  赴美留学的热潮中,美国 MBA 专业是商科专业的 " 黄金宝地 ",它十分受到国内学子的欢迎,但是一夜之间,中国父母的费用大增。目前,美国 MBA 时间一般为两年,学费是 1 万 ~3 万美元,加上生活费等费用,读完全部课程费用大致需要 5 万~30 万美金。30 万美金上周五相当于 184 万元,但按昨天汇率计算就是 188 万,要多花费 4 万元。

  出口企业:难得机遇

  几个百分点的汇率波动,对普通消费者可能影响不那么大,但对于一笔订单上百万美金的出口企业来说,汇率的变化直接影响到企业的收益。

  一家进出口公司负责人在接受某国内媒体采访时表示,公司绝大部分订单都以美元结算,在人民币升值比较厉害的阶段,公司采取预期结售汇的方式进行止损。

  以简单的例子来算,公司与海外某销售商签订 100 万美元的单子,以前几个月提前锁定 6.1 的收益来看,当时收益是 610 万元,然而随着人民币贬值,按照昨天的即期汇率,最高可达 625 万多元,相当于少赚 14 万元。

  这位负责人表示,人民币近期的贬值对公司来说是个好消息,公司会抓住贬值机会多做订单并采取立刻结汇的方式,抢汇率时机,并以这种方式来增加收益。" 长期来看,如果人民币一直贬值,那么对于出口的货物来说,具有价格上的优势,是一件好事。"

  附概念股:预计五大板块将受影响

  纺织服装业:

  金元证券夏俊表示,人民币贬值将刺激纺织服装行业业绩增长。

  相关概念股:

  希努尔、七匹狼、报喜鸟、美邦服饰、罗莱家纺、富安娜、鲁泰A、探路者等。

  钢铁业:

  “我的钢铁”研究中心分析师曾节胜表示,人民币贬值对钢铁下游行业机械、家电等其行业有间接的促进作用,这些行业产品的出口如果上升,或能带动国内钢材市场好转。

  相关概念股:

  三钢闽光、本钢板材、广钢股份、西宁特钢、八一钢铁、沙钢股份、酒钢宏兴、大冶特钢、抚顺特钢、柳钢股份、凌钢股份等。

  航运业:

  一些业内人士人称,人民币贬值或刺激国内纺织业等行业的出口,从而给集装箱航运带来一定的利好,甚至刺激对于原材料的需求而带动干散货运输市场。

  相关概念股:

  天海投资、中海集运、中国远洋、长航油运、宁波海运等。

  化工业:

  分析人士认为,人民币贬值将加大进口企业的采购成本,但对出口型化工企业或是利好。

  相关概念股:国风塑业、氯碱化工、皖维高新、山东海化、华西村、巨化股份、英力特、奥克股份、新都化工、三友化工、安纳达、时代新材、荣盛石化等。

  汽车业:

  业内预计,人民币贬值或使进口汽车价格吸引力将下降,或抑制进口汽车销量进一步扩大局面。

  相关概念股有浙江富润、江苏三友、鲁泰A等。