货币政策继续局部宽松 高成长蓝筹股存在六大机会

　　10月份以来对A股市场而言，可谓是一个温暖的深秋。随着“清理场外配资”的利空出尽，加上货币宽松的政策推动，A股一扫前期震荡的阴影，进入了一个有力的反弹周期。截至11月11日，上证指数报收3650.25点，10月份以来累计上涨19.57%，其中，国内改革、健康中国、“一带一路”、智能制造、新能源汽车等新兴行业上涨更为迅猛。2015年还有一个多月即将结束，即将到来的2016年是我国进入全面深化改革的第三个年头，如何把握主导产业机会，寻找成长性较高的新蓝筹品种呢？

　　对此，分析人士指出，随着调结构、促改革步伐的稳步迈进，受到产业政策大力支持的成长潜力品种将会进一步加大，相比传统行业而言，优势更为明显。从目前发展的方向来看，全球网络智能化的方向已经明确，中国的崛起也是大势所趋，中国老百姓的精神需求越来越大，这在不同层面上决定了未来产业发展和资源配置的大方向，未来的新蓝筹必然从这些领域中不断产生。而从长期来看，成长股和蓝筹股是动态变化的，买现在的新兴产业也就是买未来可能的新蓝筹，市场普遍看好新兴产业，其实就是认可其未来的蓝筹潜质，后市值得期待。

　　改革开放至今，我国主导产业经历三次更迭。

　　首先，改革开放到90年代初，短缺经济时代，轻工业顺势繁荣，沪深两市初期的小牛行情中消费品领涨。

　　第二，90年代中后期，受益居民消费升级崛起，“新三件”(电视、冰箱、洗衣机)销量井喷，以四川长虹、青岛海尔为代表的家电巨头应运而生。第三，2000年后的10年，20岁至39岁住房消费人群刚需释放，地产加速腾飞。2005年至2007年牛市，地产、有色、机械、建材等地产链(主导产业)为牛市涨幅第一梯队，最受机构投资者偏爱。

　　转型“中国梦”，寻找新蓝筹。人口红利消退，旧动力正走向衰竭。外力诱导，移动互联、新能源为代表的创新之轮已经启动。天时、地利、人和渐趋成熟下，转型“中国梦”路在途。市场人士普遍表示，从技术、政策、人口、深港通出发，面向未来寻找新蓝筹：

　　首先，技术渗透：“互联网+”。凭借解决行业痛点和创造性升级两大优势，“互联网+”已在传统行业展开渗透，除了既有互联网金融、医疗、教育的深化，未来能源互联网、农业信息化、智慧工厂、智能汽车、智能家居等同样将加速推进，这些是国家政策扶持的重点，存在诸多的投资机会。

　　第二，产业政策驱动：中国制造。“中国制造2025”以“智造”为关键核心，将推动传感器、智能装备、机器人、3D打印等生产设计环节的硬件需求爆发。

　　第三，人口周期：医疗服务、健康体育、二胎。人口老龄化和代际更替下人的后市场需求发力，服务健康的体育、健身、美容等产业与针对中老年的医药服务、医疗器械等最为受益。

　　第四，国企改革主题，2016年将步入推进落实之年，预计将包括试点范围的进一步扩大以及更多具体改革动作的推进，央企方面关注强强联合及国有资本投资运营平台建设等动作，地方国企既关注上海、广东、重庆、山东等改革积极省份的示范效果，也需关注东北、新疆等落后地区后来居上的可能。这些国企改革政策不断释放，将极大推动国企改革进度，密切关注以国有资本投资公司为试点的央企集团，地方国企从壳价值、资产注入、混合所有制改革三个角度构建组合投资。

　　第五，迪士尼，上海迪士尼预计在2016年春节开园，参照港股经验，迪士尼开业前的行情最火热，提前布局相关受益股有望获得超额收益。

　　第六，深港通，预计深港通明年启动，就深港通主题而言，仍然看好稀缺、高股息率、稳定增长的投资标的，尤其是QFII钟情的银行、家电、食品板块。

　　最后，面对即将到来的2016年A股投资机会，中金公司在近期发布的2016年投资报告中指出，2016年中国无风险利率被迫维持低位，在增长面临压力的情况下，货币政策有望继续宽松，财政政策有望加码。预计受相对低的资金成本驱动，主题性的投资机会仍然还会阶段性活跃。结合中国经济结构性的变化趋势、政策变化、改革的动向、科技行业的周期及趋势，可能在2016年阶段性活跃的十大投资主题主要包括：价格改革、国企改革、金融开放、环保与新能源、云计算大数据与无线互联网、人工智能、虚拟现实、动画与漫画、大健康、文教体育等。