10大机构论市:箱体震荡是主基调 震荡市需注意操作节奏
华讯投资:市场小幅回落疲态已显 震荡市需注意操作节奏
前日缩量整理,看似强势但已疲态尽显,而昨日大盘疲弱之势更甚。低开低走的指数,全天几乎没有像样的反弹机会,一路走低后在5日均线得到短期支撑,而报收于低位。盘面上,涨幅榜前列完全失去大盘股的身影,取而代之的是以防御性为特征的酿酒食品、白酒、大健康、农业以及医疗类。盘中,地产股也在蓄势已久后小幅走强。创业板并没有出现大弱小强的跷跷板效应,同样跟随大盘进行调整,但其调整空间可能相对狭窄。目前来看,大盘短期调整已现,此时应更加注意操作的节奏。
市场遇阻回落,仍然与资金面的支持力度有着莫大的关系。昨日是消息面,有关养老金入市的话题被再度提起。25日,人力资源和社会保障部新闻发言人李忠表示,年内将优选第一批养老基金管理机构,正式启动投资运营。市场预计,首批规模可达4000亿元。但此类相对遥远的资金,对于目前市场意义不大,市场也不会买账。就资金而言,在楼市火爆、债市高企、大宗热炒的格局下,短期A股市场增量入市仍然遥不可及。这也是目前市场难以形成单边行情最重要的因素。
自月初以来的反弹行情,其走势特征较为明显,那就是每一次拉出中阳线或者大阳线,指数都会有数天的横盘修正。一来是资金面不够宽裕,存量推动力度有限所致;二来是震荡市这种阶段性进二退一或者进一退二的特点所造成的;三来是板块局部轮动下结构性机会所带来的轮动效应。因此,目前大盘在大阳突破后,由于增量资金的有限、板块轮动变化所引发的震荡运行轨迹。短期的调整是必要的、也是必然的。相反短期出现的调整态势往往给了投资者再次逢低布局的机会。
至于市场调整的空间格局,短期来看,昨日指数虽然在5日均线得到支撑,但调整还是不够充分。如果按照纯技术理论,当股价突破一个重要压力位后,技术上会有一个回抽确认的过程。只有突破确认后的再度上涨,此时才是最好的买入机会。在具体点位上,回抽年线的点位大概在3085点,还有60周均线3090点区域。在此之前,如果投资者想积极做多,可以考虑以短期均线作为买入的参照点,在5日或者10日均线形成短期支撑时适时介入。但前提是控制好手中的仓位。对于稳健的投资者还是保持适当观望,等待充分调整后的机会。
在市场机会方面,随着部分大盘股的一轮炒作之后,短期内可以回步入修整。同时,对于一般热门概念股来说,在震荡行情中,无论他有多么火爆,其涨幅都是有限的。所以不要太过专一去持有一个股票不放,即便想做也可以考虑波段把握。唯一可以保持中期持有的就是具有高送转题材的概念股,按照历年的经验看,其能够持续走强的周期更长。因此,投资者选择什么样的股票要有不同的操作思路。处于震荡中的市场操作,可以采取重个股轻大盘的策略,做到中短结合,高抛低吸。
中证投资:快速的轮动不利于指数向上拓展空间
昨日A股延续震荡整理走势,不过较前一交易日明显转弱,盘中跳水并回踩了5日均线位置,早盘强势的健康概念午后也纷纷出现回落的情况,显示资金情绪稍显犹豫。
截至收盘,上证综指收报3116.31点,下跌15.63点,跌幅为0.50%;深证成指收报10817.51点,下跌54.00点,跌幅为0.50%。中小板综指收报12041.60点,下跌0.36%;创业板指数收报2184.49点,下跌0.71%;上证B股指数下跌0.38%,收报346.91点;深证B股指数下跌0.30%,收报1179.51点。
行业方面看,29个中信一级行业指数仅食品饮料、农林牧渔、房地产和医药指数上涨,分别上涨了1.69%、0.42%、0.41%和0.02%。
146个概念板块中有28个上涨。其中,健康中国、体育、养老产业、土地流转、民营医院和生物育种指数涨幅居前,全日分别上涨1.68%、1.07%、0.92%、0.89%、0.85%和0.65%。
外围市场方面,截至北京时间15时,道琼斯工业指数下跌0.30%,纳斯达克指数下跌0.50%,标普500指数下跌0.38%。亚太股市方面,日经225指数上涨0.15%,韩国综合指数下跌1.14%,恒生指数下跌0.85%。
分析人士指出,目前来看,在周一放量突破之后,市场呈现出了行业板块快速轮动的情况,金融、煤炭等板块“一日游”特征突出。而过于快速的轮动并不利于指数向上拓展空间。
金百临投资:后续买力充足 短线下档支撑力度强
受获利盘的打压等因素的影响,早盘A股有所低开。其中,上证指数以3129.84点开盘,向下跳空低开2.1点。开盘后,直接被空头摁着揍,所以,3129.84点的开盘点位就成为当日的最高点。盘中随着非银金融股、水泥股等品种的下沉,指数也节节走低,最低探至3110.39点。尾盘有抄底盘的介入,大盘以3116.31点次低点收盘,下跌15.63点或0.5%,成交量有所萎缩,沪市量能为2157.7亿元。
如此走势显示出短线A股的卖压有所增强,这一方面是因为3140点一线的技术压力位所释放出的心理暗示,另一方面则是由于短线强势股有一定的获利盘套现的能量,所以,指数有所探底。但是,随着保险公司进一步加大A股的买盘力量预期和融资余额的进一步回升,A股的短线走势不宜过于悲观,3100点一线的支撑力度渐趋增强,故在操作中,建议投资者可跟踪强势股,尤其是日K线图持续放量拉阳K线的个股。比如说中国建筑、中青旅等。
广州万隆:历史数据揭年底走势规律 主力异动催生行情大变局
市场异动
10月收官战渐进,在本月仅仅16个交易日的前提下沪指已取得了涨幅超过3.5%的成绩,红10月基本是板上钉钉了。随着红10月翻篇,2016年将步入尾声,年底行情将如何演绎,我们尝试从历史数据中来找寻答案。
统计A股过去10年的历史数据我们会惊奇发现,上证指数在年底的两个月上涨概率都接近六成,其中2006年和2014年涨幅最大,最高涨幅更是近30%。数据不会说假话,这背后难道仅仅是巧合还是另有缘由呢?
万隆视点
我们认为,虽然年底处于财报空窗期,但这并不意味着市场没有炒作机会。恰恰相反,随着年底公私募净值排名压力袭来,各家机构主力都会使出浑身解数来发动年底的吃饭行情,所以历史走势里A股年底大概率上涨这一统计规律也就不难理解了。
更进一步说,即使年底指数表现差强人意,机构主力依旧会制造个股的结构性机会,而这也是今年以来A股行情最大的本质,与零星的普涨相比,过去的10个月里震荡分化依旧是行情主旋律。昨日的盘面就很好的印证了这一点:一方面近期随着指数震荡攀升,市场人气不断聚集,热点此起彼伏,从煤炭到大健康再到涨价题材,市场受消息驱动敏感,炒作不断,如大健康板块一度涌现涨停潮,两市涨停板总数近40家。
而另一面,由于指数上攻乏力,场内近期积累的获利盘蜂拥出逃避险,昨日跌幅超过5个点的个股数量近30家之多!如股权转让板块出现大面积调整,河池化工、神州高铁等龙头纷纷走下神坛,巨阴下挫;再如送转潜力龙头读者传媒,股价高位回落,昨日直逼跌停;又如连续涨幅较大的长城汽车,股价连跌不止,趋势严重走坏;再如三季报大幅亏损股三泰环保,继巨阴杀跌后股价持续萎靡不振。
当下策略
上述种种案例充分表明,随着指数调整,场内资金风险偏好和风格偏好再起新变化,随着主力新一轮的调仓换股的异动,行情再起新变局:近期资金博弈过热的品种短期将不可避免出现调整,而一些低位启动又有逻辑支撑的题材则迎来补涨机会。投资者一定要认清大势,顺势而为,一方面把握好题材轮动带来的结构性操作机会,而另一面,更重要的是对于上文提到的如前期涨幅过大,业绩地雷、筹码大面积松动,主力持续流出这几类随时可能出现杀跌风险的个股需第一时间逢高出局,决不可心存侥幸和不切实的幻想。
源达投顾:妖股退潮鸣金收兵 今日或再探5日均线
早盘各大指数进入到调整模式当中,沪指盘中一度回踩5日均线获得有效支撑后选择继续缓慢震荡上行。盘面上喝酒吃药行情再现,而连涨几日的煤炭板块则出现深度回调走势,显然权重股内部也出现分化格局。午后指数继续呈现量增下跌走势,纵然有反抽也很无力,弱势特征明显。随后再度回踩5日均线而后的回抽更是弱势,显然市场上的抛压很重导致多头抵抗的力量不足,最终以阴线报收。而以创业板为首的中小板走势则更为疲弱,说明市场赚钱效应欠佳,尤其是前期的妖股不断上演退潮,对市场人气打击不小。
主板市场日线级别在高位,60分钟级别MACD指标已经死叉向下发散并且绿柱再拉长,短期内需要放量方能将死叉化解。但是短期趋势依然维持多头格局。并且从周线级别来看,依然呈现出向好的态势。这就意味着中期趋势向好的大方向不变。而创业板日线级别失守5、10日均线并且拐头向下,日线KDJ指标已经死叉向下发散,弱势特征一览无遗。同时,日线MACD 指标有拐头向下的迹象且红柱拉长,说明空头暂时占据上方。短期内受到箱体上沿的压制而呈现弱势走势,做空量能逐渐加大,进而存在回调的风险。
四季度,深港通北向标的有望迎来一波难得的做多周期。我们看好白酒板块在深港通开通前后的表现。白酒主流企业均在 A 股上市,龙头估值基本在25倍以下,具备较强稀缺性。同时今年白酒行业呈现加速分化复苏,一二线的白酒企业业绩有望实现两位数增长,深港通的开通将明显提升酒类标的配置需求。而且白酒板块在经历了三季度的调整之后,从时间和空间两个角度来看,风险都已经得到了比较充分的释放。和大众消费品相比,白酒有两个特有属性。首先,白酒具有社交的功能,中国传统文化流传下来的酒文化是白酒在餐桌上具有社交、谈判、交流感情等功能,因此“酒文化”的属性使白酒在任何时期都具有部分抗风险的能力。其次,白酒具有保值增值的属性,随着消费者对于保值的需求上升,中长期的投资价值正在逐步凸显。
源达收评:
沪指自9月底启动以来区间涨幅已达5%,而期间并未出现象样的调整,所以在3140点区间高位很容易出现正常的回调,由于沪指成交量已经到达阶段高位,一次性突破难度较大。再加上美国大选的不确定性及美联储加息预期增强叠加施压也使得指数承压,进而不断的上演进一步三回头的走势。今日大盘或将再探5日均线,关注5日均线的得失,谨防多杀多局面的出现。随着深港通开通在即,深港通标的的白酒板块有望迎来一波难得的做多周期,可给予适当关注。
科德投资:喝酒吃药行情没那么快到来
昨日市场陷入大幅震荡中,从周二尾盘开始酿酒类个股就有走强的趋势,昨日早盘酒类个股更是集体冲高。通常酒类个股走强之后医药类个股都会伴随,这是市场过去的习惯,这两天酒类个股有所表现又唤起了市场这方面的想法。不过这次看来,喝酒吃饭的行情还没那么快就到来。
一、大盘股的行情还没完
通常喝酒吃药行情产生的背景就是大盘蓝筹股的行情走到完结,市场资金需要重新找到热点来抱团取暖。说得通俗一些就是喝酒吃药行情实际上是弱市时期的产物。但是至今看来这波大盘股行情还没有走完。
从技术层面来看,之前我们也多次提到过,这实际上是月线和周线联合级别的反弹,月线图上KDJ指标形态较好,周线图上KDJ也刚刚金叉。这样的大盘行情没那么快结束。从整个市场层面来看,虽然日线短期快速上涨之后会有调整压力,但是周线上反弹的趋势还会继续。
从个股的表现来看,这波行情最为突出的个股中国建筑股价反弹接近一倍之后昨日盘中依然创出一年以来的新高,强势的大盘蓝筹股依然很顽强,蓝筹股的行情还没走完。短期蓝筹股日线内波动整理显然会加大市场的波动幅度,就好像昨日的行情一样,不过只要蓝筹股行情没有终结,酒类和医药这类中小市值题材个股很难有中线机会,也就是可以用来打个短线的时间差。
二、短线时间差的品种
现在随着大盘日内波动的幅度加大,短线时间差的操作也是很好的。可以用来做短线的品种除了上文提到的酒类和医药个股之外,建议关注黄金和白银题材股。
逻辑是比较简单的,到了这个时候大盘波动幅度会加大,一旦波动幅度加大,市场必将会引发对大跌的担忧,只要有这种担忧升起,那么黄金白银这些避险品种必将会受到市场的关注。打短线是可以,但是要谨记在目前的状态下蓝筹股还是中期核心。
巨丰投顾:股指整理之后还有大涨
【昨日小结】
全天看,两市小幅低开,开盘后震荡下行,随后保持低位整理,盘中煤炭板块领跌,而权重股小幅回落,两市展开分化。午后,股指继续低位徘徊,沪指一度探底5日均线后展开反抽,全天低开震荡表现。
【今日策略】
昨日,两市低开震荡,5日线上的回撤具有一定的洗盘性质。盘面上,前日强势的煤炭板块昨日领跌,持续性不强下切忌追高。相比之下,题材股适当活跃,两市延续前日的震荡格局;消息上,前日,养老金入市年内启动的消息震动A股市场,机构预计养老金初期入市规模约为3000亿,最多有多达6000亿资金可入市。养老金入市利好无疑,但影响不会太大,信心方面支撑或许更大一些;技术上,股指多头排列,盘中回撤5日均线于强支撑,短期上行趋势有望延续。总体看,股指放量大涨之后的整理在当下一步三回头的行情中显得较为正常,但在养老金入市、深港通加速之际,市场向好情绪逐步升温,加之近期成交温和释放,资金加利好推动股指继续上行概率激增,连续的震荡或是蓄势接下来的继续爆发,预计股指还有但日大涨的大概率,建议逢低积极调仓换股,对国企改革、一带一路以及PPP概念等继续关注。
【操作关注】
具体操作上,逢低可逐步加仓,重点关注央企改革、一带一路标的。此外,前期回避的次新股以及高送转概念股也可考虑重新接回。
【仓位配置】
40%中长线,以蓝筹股为主,20%小盘题材股。
和信投顾:量能因素导致关口震荡回落
周三深沪A股市场总体呈现震荡回落态势,终盘上海综指报收3116.31点,下跌-15.63点;深圳成指报收10817.51点,下跌-53.99点;创业板指数报收2184.49点,下跌-15.71点。从两市量能来看,全天两市成交总和为5472.55点,表现为沪市量能减少,深圳略有增加。
分析认为,目前市场遇阻回落的关键因素是量能。从沪深轨迹图来看,今年8月15、16日高点区域,上海当时日成交在3100-3200亿元,深圳成指在4000-4200亿之间,目前情况是上海与深圳离当时高点区域量能明显配合有限,昨日市场成交为2157亿元,深圳则为3315亿。
昨日市场表现方面,饮料制造、保险及其他、医疗器械服务、养殖业和农业服务行业板块处于涨幅前5位,总体涨幅在0.54-1.84%之间。跌幅前五位行业板块分别为煤炭开采、公交、包装印刷、银行和通信设备,总体跌幅在-2.13%至-0.99%区间。全天行业板块对比来看,下跌板块大于上涨板块。
从技术指标来看,技术指标方面,短期日线KDJ、w%r、RSI等高位区域出现向下轨迹信号,因此市场要保持继续反弹,需要强势量能配合,而目前动量线MTM指标出现短期死叉。对比今年8月中旬高点区域量能,目前表现为逊色特征。技术层面方面的量、价关系需要密切关注。从轨迹运行来看,在今年3140区域所形成的量能堆积压力明显。如果从市场量能指标变化来看,近期虽然有所增加,但体现的总体存量资金特征还没有明显根本性的变化。从近期股票市场结合资本市场整体来看,当前股票市场多空因素的演变比较复杂。
总体来看,本周初实际上体现出利多刺激的因素,但从利多所带来的量能体现来看,实际上并末改变市场存量博弈的总体特征。由于量能配合有限且难以超越今年8月16日时的堆积量能,因此短期市场有可能继续震荡;而从利空因素的影响来看,也较为敏感且具有较大不确定性风险,因此利多与利空的对冲演变需要量能来改变,目前来看,存量博弈仍在继续。从操作上来看,建议稳健投资者保持战略观望,而短线投资者,在控制仓位及观察市场量能变化的情况下,适量波动运作即可。
中航证券:次新股王者风范再次凸显 小盘股依然是重点标的选择
昨日两市股指常规开盘,之后出现两波较快的下行,中午收盘前小幅回升收报;午后股指横盘整理,14:13时出现短暂跳水,尾盘再度缓慢回升收报;盘面热点:养老、赛马、钛金属、次新股、酿酒、多元金融、医疗保健等板块表现良好;总体来说:昨日市场呈现小幅调整的格局。
权重股近期的上涨,对于沪指在年线附近的突破是有积极作用的,但由于市场整体并没有摆脱熊市,表现在盘面中就是爬升的特点,所以中航证券樊波在24日沪指突破年线后并没有给出给出极为强烈看多观点的核心原因;鉴于这种对整个市场框架性的整体认知,我们在前日《次新股热度有望再次升温》的博文中谈到两个重要观点:1、权重股内部呈现板块中龙头个股单兵作战的状态,所以持续性将大打折扣;2、次新股群体由于其规模性以及天然的流动性,是后期交易的重心所在。
从昨日盘面来看,市场出现日内短期调整,沪指最低触及5日均线,从纯技术面走势来看,这种单日的调整还属良性,不过整体不会摆脱震荡的大格局,所以交易策略上要有明显的侧重:1、标的选择的重点依然是以小盘股为主;2、切忌追涨、逢低为主、注意仓位控制;把握住这两点,在近期的震荡世道中不会出太大问题。另外,我们持续看好的次新股群体在前日继续强势表现,昨日则在大盘调整过程中依然表现抗跌,尤其是午后次新股群体更是再度活跃,成为一大靓丽风景。
总结一句话:次新股的上涨逻辑我们在博文已经说了多次,持续的活跃是有道理的,对于激进型投资者来说,持续深度挖掘次新股是具有战略性的,因为次新股是短线、波段、成长俱佳的领域。
北京股商:箱体震荡是主基调 3107点附近大胆加仓
周三,沪深两市开盘涨跌不一,沪指小幅低开,创业板指则小幅高开。随后股指开启窄幅震荡模式,强势个股也纷纷陷入回调之中,随后在煤炭、高送转板块的拖累下,股指不断下行。板块题材跌多涨少,多数个股下跌,创业板题材股则更显疲软。盘面上,健康中国和恒大概念股受消息利好刺激则表现较为强势,但并未能持续。随后,白酒板块接力煤炭股逆市而起,成为昨日最强板块。煤炭开采、稀土永磁板块跌幅居前。
消息面上:
1、央行昨日公开市场净投放1250亿元。央行昨日进行1050亿元7天期、750亿元14天期逆回购操作、300亿元28天期逆回购操作。央行7天、14天和28天逆回购中标利率分别为2.25%、2.24%和2.55%,均与上期持平。昨日将有850亿逆回购到期。前日1660亿元6个月期中期借贷便利(MLF)到期,央行暂未续作。
2、两市融资余额两连升,创1月29日以来新高。截至10月25日,上交所融资余额报5094.81亿元,较前一交易日增加28.3亿元;深交所融资余额报3989.32亿元,增加9.38亿元;两市合计9084.13亿元,增加37.68亿元。
3、国家队基金三季度仓位稳定,首选两大行业。截至昨日,基金三季报全部披露完毕,备受关注的5只“国家队”基金的最新动向也随之浮出水面。公告显示,5只基金在三季度仓位稳定,与二季度相比,股票仓位的变化仅在一个百分点以内,制造业和金融业依然是“国家队”基金的首选配置。
4、养老金入市倒计时部分省份已形成委托投资计划。人社部会同财政部、社保基金理事会一起制定的委托投资合同已经印发,年内将优选出第一批养老基金管理机构,正式启动投资运营。分析人士预计,首批入市养老金规模约4000亿元,其在A股市场的投资将严格把控风险,兼顾稳健和流动性。
大盘观点:
昨日市场如预期出现回调的走势,尾盘一波跳水最低打到3110点即出现反弹。前日给出大盘下方重要支撑点位在3107点附近。此位置既是2969点反弹以来的0.809黄金分割位,又是5日均线的位置,同时又是9月初反弹高点位置。因此,具有三重重要支撑,是短线操作比较好的加仓点位。
大盘正式突破3140点重要关口时,主动回撤为再次有力出击做蓄势准备。同时也是在消化前期套牢筹码以及正式突破之前清洗短期获利筹码,经过充分换手抬高市场成本,为后市上涨减轻抛压。
目前大盘走势依然是采用一个箱体叠加一个箱体的震荡盘升过程当中,这种走势也是最为稳健的,也符合领导意图。因此,个股的操作要采取箱体的操作手法,到箱体支撑位加敢于加仓,到箱体上沿适当高抛,若向上突破再进行加仓操作。不断进行滚动操作,降低持仓成本,扩大收益。