新格局下如何布局,硬科技投资有何机遇?宜信2023资产配置策略发布深圳站举办

2023-02-24 20:37:13 来源:上海证券报·中国证券网 作者:

  2023年2月23日,宜信在深圳举办了2023资产配置策略重磅发布论坛活动,学界学者、资本市场行业专家和众多深圳企业家齐聚,共同探讨进入2023年新周期下中国经济的高质量发展前景,硬科技赛道的机遇,以及一级、二级市场投资策略方向。

  作为活动主办方,宜信财富区域总裁桑溪在开场介绍中讲到:“基于市场和客户的未来需求前瞻,宜信当下聚焦财富管理、资产管理、金融科技几大板块业务,尤其在中国迎来新的经济发展周期之下,希望切实帮助中国千千万万的企业家做好‘企’‘传’‘投’的长线布局工作。未来几年,我相信我们所处的行业会有非常高速的恢复和增长,我们希望把信心传递给我们的投资人客户、合作伙伴,在服务客户‘企’‘传’‘投’的道路上坚定地相伴前行!”

  作为学术指导单位,来自上海交通大学深圳行业研究院的首席科学家、院长助理蒋炜教授则从行业研究视角进行了分享,“在长期的研究和教学工作中,我们在整个经济发展趋势中尤其注意到对于新科技、新经济的捕捉,因此在最新的商学6.0当中我们特别提出‘新科技+新商学’。同时,我们希望立足于大健康和新制造、新能源、新科技、新金融‘一大四新’,通过相关课程的建设,对于行业前沿有更好的把握,并能够更好地传递给企业家和行业经营。”

  国内高质量发展领衔复苏,三大行业主线值得关注

  2022年经历了疫情和黑天鹅事件,进入新局面的2023年,全球宏观经济趋势几何?中国A股市场是否值得配置?哪些主线值得关注?

  宜信首席投资策略官、宜信资产配置与研究中心负责人汪水山认为:“2023年,从全球发达经济体来看,核心关键词是‘衰退’,从滞胀走向衰退,核心是通胀在大幅回落。但通胀大幅回落的同时,经济衰退的压力在加大。这个逻辑也很简单,一个高通胀、高利率的环境,一定是制约经济增长的。”

  “从中国来说,我们核心结论是——高质量发展领衔复苏。一方面,从经济周期来看,中国已经进入复苏环境。另一方面,从节奏来看,中国高质量发展、先进制造、科技相关行业,我们认为是未来产业和财政、货币政策重点扶植和发力的方向。”

  对于A股,汪水山提到,中国A股仍然处在估值偏低位置,需要积极布局中国权益。“全年来说,我们从大势研判,趋势上今年全年是振荡向上的趋势;空间上,当前这波主要还是由基本面推动的,由企业盈利及企业复苏带来的基本面的逻辑,是一个‘小牛’;节奏上,A股未来会有三个阶段——第一阶段买预期,第二阶段卖现实,第三阶段是到5月以后真正由经济复苏、企业基本面恢复带来的慢牛。”

  此外,根据年底国家政策以及行业估值景气度,其推荐TMT、高端制造、疫后复苏三大投资主线值得关注,且重点聚焦科技,高端制造兼顾消费低估值等板块布局。

  变革时代下布局中国创新企业,硬科技领域看好智能化和低碳化

  近日,随着A股市场全面注册制实施的到来,资本市场再次引来各界聚焦。从一级市场角度,钧山私募股权母基金合伙人徐聪君表达了这样的观点:“长期来看,这对私募股权投创新科技公司是一个非常大的利好,他们有机会提速上市。而且尤其对于投国内硬科技领域的美元基金来说,像医疗科技企业这些投资标的会有更多退出渠道。我们非常看好。”

  “钧山从2014、2015年开始通过美元母基金布局中国的创新企业投资,尤其处在这样的大变革时代下,我们布局的B2C端得到了爆发式发展,见证了他们黄金十年的发展时期,像爱奇艺、BiliBili、美团、周黑鸭、三只松鼠这些耳熟能详的品牌我们都覆盖到了。”徐聪君在介绍钧山投资逻辑时说道,“随着国内消费市场,外部环境的变化,我们在2019年开始切换国内的投资侧重点,更多关注硬科技领域的投资,投新投早,优中选优,和像耀途资本这样表现突出的行业优秀GP伙伴一道助力中国科技创新的长期发展。”

  谈到硬科技赛道的投资机遇,耀途资本创始合伙人杨光强调:“中国现在迎来硬科技创新非常好的时代。从整个行业上来讲,我们最看好的是两个机会——智能化,以及能源科技带来的低碳化。”

  杨光认为,智能化承载的部分是中国的几个非常好的行业。比如消费电子、智能汽车,这几个行业中国在过去20年里做了非常好的积累,是比较具有确定性的机会,而且这些行业里都已经诞生了很多龙头企业。智能化的增量市场和国际新格局下的供应链洗牌为这些行业带来了新的机会。此外智能化的另外一个板块云计算的背后,需要大型、超大型数据中心进行承载,因而就需要有5G和数据中心。包括未来的新基建、新基础设施,会带来非常多的投资机会。

  “新能源这个行业里现在中国是全球领先的,不管是光伏、动力电池的龙头企业现在都开始培育、引领一些新的技术创新,这也就在上游的材料、设备层面带给我们很多机会。”

  政策利好二级市场,拐点已至、投向为人类创造价值的企业

  进入2023年,国家在政策端引导和助力经济上不断加码,钧山董事总经理、资本市场总经理王浩宇认为:“今年政策拐点的利好会传导并提振居民和企业信心,预计今年第二、三季度会得到进一步验证。”

  “当政策端开始刺激,二级市场的企业估值又处历史低点,货币端流动性宽裕,三者叠加,是我们配置布局的好时机。我们尤其应当跳出微观视角,把钱投入到为人类创造价值的企业中去。未来我们将围绕这个方向去构筑新基金,以此逻辑为支撑选择标的。”

  对于去年海外变量的影响,王浩宇指出:“美国股市2022年跌得很惨,很多上市公司如特斯拉、英伟达跌了60到80个点。2023年我们认为海外二级市场不是向下变量,不会成为A股拖累,甚至有反弹机会。我们会把创造人类价值的‘人类之光’策略运用到美股和A股市场中来,以配置推动人类文明进步的公司为核心仓位。此外,A股的全面注册制下,核心是驱使大家去看长期,抓住长期价值。”

  为期一天的论坛,来自瑞承家族办公室的策略总监黄刚、规划总监方昉、家族信托专家袁茉茉、创新事业部高级总监徐赐茏等资产配置专家还围绕新经济格局下的布局与多元配置等话题为在场嘉宾进行了深入的分享。(CIS)