科创100指数：聚焦科创中小盘，挖掘成长黑马

　　一、上证科创板100指数情况

　　（一）指数定位：潜力黑马，更纯粹的小盘成长

　　上证科创板100指数（以下简称“科创100指数”）从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

　　科创100指数自2023年8月7日正式发布，基日为2019年12月31日，代码000698。科创100指数作为继科创50后的新锐小盘成长指数，具备鲜明的规模特征、产业分布和成长属性，两者成分股互不重合，与科创50形成定位差异。指数聚焦高成长科创黑马，捕捉极致的潜力与成长机会。

　　（二）中小盘市值特征明显，与科创50形成互补

　　与科创50指数中大市值“基石”定位不同，科创100成份股市值更符合中小盘特征，根据2024年2月5日数据，科创50指数成份股的加权平均流通市值为304.29亿元，科创100指数加权平均流通市值为60.93亿元。科创100指数中95只成份的流通市值在100亿以下，权重占比87.74%。中小盘市值的成份特征使得指数能有效代表科创小盘成长风格，与科创50指数形成有效互补。

　　图：科创100、科创50指数市值数量分布情况

　　数据来源：中证指数公司，Wind，时间截止2024年2月5日

　　图：科创100、科创50指数市值权重分布情况

　　数据来源：中证指数公司，Wind，时间截止2024年2月5日

　　（三）行业分布：科技创新特征突出，行业分布均衡多元

　　科创板定位于吸引符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业挂牌上市，上市公司的科创属性突出，这在科创100指数的行业分布中有充分体现。科创100指数重点关注医药卫生、信息技术、工业行业的投资机会，三者合计91.05%，而与此同时，相比科创50指数，科创100的行业分布更加均衡多元。

　　图：科创100、科创50指数行业权重分布情况

　　数据来源：中证指数公司，时间截止2024年2月5日

　　指数前十大权重股合计占比23.46%，主要聚焦于医药卫生、信息技术、可选消费、原材料、工业行业的中小市值的新兴产业潜力公司，随着我国产业转型升级的持续推进，这些公司的未来发展潜力巨大。

　　表：科创100指数前十大权重股情况

　　数据来源：中证指数公司，时间截止2024年2月5日

　　二、科创100ETF产品情况

　　（一）产品选择多样

　　自科创100指数发布以来，市场高度关注，2023年9月6日，挂钩科创100指数的首批ETF同时成立，为投资者提供了科创板中小盘股票投资工具，截至2024年2月6日，市场已有8只ETF成立、上市，标的选择丰富。华夏上证科创板100ETF（代码588800.OF，场内简称“科创100C”），成立于2023年11月8日，并于2023年11月16日正式上市，是目前流动性最好的科创100ETF。

　　数据来源：Wind，时间截止2024年2月5日，日均换手率取过去3个月，上市不足3月取上市至今水平

　　（二）份额趋势性增长

　　近年来被动化指数投资策略崛起，同时ETF凭借持仓透明、风格清晰、交易机制灵活等优势，受到市场的广泛关注和认可，作为投资于沪市核心宽基指数的重要工具，投资者通过ETF参与科创100指数投资的积极性较高，自2023年12月以来基金份额呈趋势性增长，截至2024年2月5日，8只科创100ETF的基金份额总和达到了335.35亿份，较上年12月初增长了43.31%。

　　展望后市，随着外部宏观环境的改善，叠加国内经济持续稳中向好，市场信心逐步修复，以中小市值成长风格为主要特征的科创100指数或将迎来配置机遇。（cis）