监管一日开出3张罚单 老牌投资咨询公司遭“一罚再罚”

　　◎记者 孙越 ○编辑 朱绍勇

　　对于投资咨询行业存在的违规乱象，监管部门再次重拳出击。12月22日，湖南证监局一日开出3张罚单。其中，成立28年之久的老牌投资咨询公司湖南巨景投顾并非首次遭罚。

　　经湖南证监局调查，盈亚证券投资咨询有限公司存在的问题包括：未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议；证券投资顾问服务过程中存在向客户承诺收益；业务推广过程中存在未公平对待客户。

　　湖南巨景证券投资顾问有限公司存在证券投资顾问业务内控管理制度不健全；投资者适当性管理不规范；业务推广环节留痕管理不到位；向客户提供证券投资顾问服务环节执业不规范。

　　民众证券投资咨询有限公司长沙分公司存在个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议；证券投资顾问业务内控管理制度不健全；投资者适当性管理不规范；证券投资顾问服务过程中存在向客户承诺收益；业务推广环节留痕管理不到位。

　　梳理罚单可以发现，投资咨询机构的违规行为主要集中在无证荐股、未对投资者进行适当性评估、承诺收益等方面。其中，无证荐股成为行业最突出的问题之一。有投资咨询公司人士表示，其根本原因在于市场行情好转带来了行业快速扩张，投资者对投顾服务的需求大大增加，但合格的投顾人数不足，短期内也难以快速培养，一些投资咨询公司就将营销人员也“充作”投顾，导致无证上岗频发。

　　近年来，监管加强了对投资咨询行业的监管，不少投资咨询机构及其分支机构已收到罚单，但是多家机构“屡教不改”仍暴露出行业存在诸多问题。

　　2017年以来，湖南巨景投顾及旗下分公司因无证荐股、虚假宣传等问题多次遭到监管处罚。其中，湖南巨景投顾在2018年、2020年两次遭责令暂停新增客户。同样也是老牌投资咨询公司的巨丰投资，近年来多次收到监管罚单，涉及“无证荐股”“虚假宣传”和“相关业务留痕不完整”等问题。

　　随着投顾违规被罚案例增加，监管处罚力度也在加大。此前，大部分违规案例被暂停新增客户的时间在3至9个月。而在2020年以来的处罚案例中，有多家机构被暂停新增客户1年。

　　为何投资咨询的乱象频频发生？某中小券商非银分析师认为，投资咨询行业早期是粗放发展，由于行业内牌照稀缺，大部分持牌机构在同一个牌照下面设立大量分公司，但合规管理和风控能力都跟不上，从而导致违规问题集中暴露。

　　对此，有业内人士表示，在严监管态势之下，投资咨询公司必须严格按照要求进行业务整顿，一方面要完善员工培养机制，提升投顾专业能力；另一方面要强化自身内控管理，合规稳健经营。