港股6月好淡争持 基金荐IT及消费两板块
6月1日消息，据港媒报道，港股6月面对多项利淡因素，四大基金等预期短线仍波动，中长线牛市未完，续观望中央政策走向，IT及消费板块仍可留意。
“两融”风险成后市隐忧
在五大利淡因素中（见表），市场最关注内地收紧两融风险。申万宏源在上周五收市后发通告，指今日暂停平保A股(沪：601318)的融资买入，市场观望其他券商会否有相关安排或收紧。平保A股为今年来融资买入净额最大的A股，融资融券余额急增至495亿元人民币，占流通市值的10.69%。其AH股今年来分别升14%及44%。
至于较突发的新沙士（注：指MERS）、政治风险等因素，则较短期。新沙士因没有在港扩散，所以影响有限，但上周消息传出后，淡友已急不及待沽空业务主要南中国的南航(01055)，单日录破纪录的3.56亿元沽空额，其后忧虑缓和，股份挟升5.7%。而中下旬会有政改投票，有基金估计政治不明朗会影响港股。
“6月宏观大市首先看内地会否减息，其次看公司业绩”，霸菱资产管理亚太区股票投资董事方伟昌指出，中国牛市方向未变，因为本轮炒升是内地资产增加股市配置，除非资金突然有其他兴趣，导致资金由股市流走，但目前的趋势仍未完。
他正留意两大行业机会——IT及消费板块。“部分软件股横行一段时间，深圳已炒到贵，但港股仍然便宜；另外是预期新产品密密推，有助销售。”至于消费股近期见回稳，零售行业过去受反腐、网络电商冲击，企业其后纷见转型，而且业绩基数低，所以会增加留意。“但概念轮炒这些行业，见到贵都会沽货，转看一些便宜的。”
交银国际资产管理董事冯时暖预期，6月初会较波动，但中长线仍然看好。“不要太担心上周大跌市，短线投资者已沽货出来，而且成交额维持大，预期是较长期的资金补充。”他亦看好“互联网+”概念，网上经济规模2万亿元，中国在经济软着陆之下，大力发展网上，预期有3至5年的发展周期。另外亦看好环保、国企改革及医疗股。
瑞士宝盛私人银行中国及香港高级证券分析师周雯玲认为，5月表现仍不算差，但后市仍要看中央对股市的态度。至于蓝筹股ADR普遍偏软，倘恒指今开市反映外围走势，料低开约105点。
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自4月中旬以来，港股主板指数维持高位整固，走势大体类似美股市场表现，缺乏上攻动能；但反观香港创业板指数，则走出强势单边上扬格局，大有紧随A股市场疯涨势头，而过去的5月份累计升幅更达112点，涨幅16%，显著好于恒指。可以说，主板权重股高位滞涨，小盘股表现活跃，为近期港股市场所呈现的奇特现象。
伴随着港股通的落地，内地资金扫荡了全球市场中低估值的中国公司。港股市场也因此创造了多项里程碑，恒生指数创出7年新高，大涨近千点，成交量刷新历史记录。尤其是在港股通刚开始，每日105亿元人民币的使用额度多次在午市交易时段即告耗尽，火爆程度丝毫不亚于当前A股的这轮牛市。
【市场动向】
其实买壳卖壳在香港股市是一门古老的技艺，历来司空见惯，江湖上所谓“陈壳王”、“詹壳王”等的事迹亘古流传。而在香港借壳后能马上发债或者增发新股，迅速为企业融资打开方便之门，进行新一轮的并购扩张。
【板块机会】
高盛发表报告表示，对截至今年4月底止环球互惠基金配置作出分析，关注新兴市场、亚太区(撇除日本)的基金(资产管理规模1万亿美元)，今年以来面临投资表现压力(属过去5年以来最差)，按EPFR数据，多数基金对中国市场仍维持“减持”状态，而该行由下而上统计自200只新兴市场基金(资产管理规模3,500亿美元)有三大趋势，第一是已逐步增加中资股持仓(但仍属“减持”状态)、第二是资产组合由南亚转至北亚、第三是基金喜爱金融及科技板块，但看淡商品周期板块。
花旗表示，维持对恒指32,000点目标，此基于今年预测市盈率12.5倍(历史均值)。该行称，喜爱中资金融股、腾讯(00700.HK)、港交所等；该行亦标示过去30日的日均成交额(ADT)(逾1,000万港元)高出过往180日的平均成交三倍的股份，相信部分或受内地投资者所喜欢，包括国泰君安国际(01788.HK)、网龙(00777.HK)、 耀才证券(01428.HK)、 中国食品(00506.HK)及深圳控股(00604.HK)等。
【警惕风险】
记者经过梳理，发现前述单日暴跌的个股，虽然行业迥异，市值悬殊，但都有几个特征，比如大股东持股比例高、前期股价已经暴涨、业绩无法支撑股价等。
