华泰证券：节后行情逐渐回暖 股指维持区间波动

　　中国证券网讯（记者  吴悦萌）华泰证券研究团队本周发布策略报告认为，节后股指一步到位上涨后基本跟上全球股市节奏，呼声越来越高的“吃饭行情”需谨慎乐观看待，短期或有回调风险，不要成为买单者。国内政策“托底式”维稳仅支持主板区间波动，扩大信贷质押再贷款不是“中国式刺激”。

　　对与后市华泰证券表示，股指区间波动，注意回调。上周大盘如预期出现一步到位式回升，以修复长假期间海外市场的上升。在经济增长和企业盈利、无风险收益率和风险溢价、风险偏好、制度溢价、市场微观结构、全球风险溢出，这六大方面，目前出现改善的主要是风险偏好和全球风险溢出，风险偏好本身与股价变化内生，全球市场的风险没有消退，比如德银。率先反弹的创业板自9月初低位以来上涨已接近25%，7月反弹幅度不过30%，市场存量博弈特征非常明显，当前上升主要是场内资金的自我加仓行为，而非场外增量资金，机构加仓的速度与反弹的持续性呈反比。维持上证波动区间2850点至3250点，同时，创业板在大幅反弹后，注意回调风险。

　　行业配置与主题上，该机构指出，注意结构行情，优质超跌。主板箱体震荡期间，创业板表现相对强势，结构性行情特征显著。行业配置，适当降低防御行业，建议配置银行、公用事业、黄金、食品饮料；适当增加优质成长，推荐传媒、旅游、信息安全、安防等领域，优质超跌，围绕16年30XPE、30%增速、高点回撤至少50%选择绩优股（三个指标灵活调整，寻找合适的匹配度和安全边际），规避纯题材，主题继续推荐新能源汽车、二胎、地下综合管廊、海绵城市、油气改革等，国企混改主题推荐上海混改、转制科研院所（光迅科技）等。