300人监管逾七千挂牌股捉襟见肘 股转欲调券商援手“互查”年报
导读
21世纪经济报道记者了解到，未来全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）或考虑今后让主办券商之间实行年报交叉检查。记者数月前也从北京一家主办券商处了解到，彼时全国股转系统已经在讨论券商间交叉检查年报的可能性。
新三板挂牌企业2015年年报披露季已经过去，尽管在制定2015年年报的过程中，新三板的监管风向已经趋严，但众多新三板公司的年报依旧出现了错误和大量的更正公告。
如今，21世纪经济报道记者了解到，未来全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）或考虑今后让主办券商之间实行年报交叉检查。
记者数月前也从北京一家主办券商处了解到，彼时全国股转系统已经在讨论券商间交叉检查年报的可能性。
而另一方面，记者也了解到，全国股转系统在今年年报审查期已经从各家券商抽调了一部分人手参与年报的检查。
年报或由券商交叉检查
“很多主办券商只推荐、不服务，比如好多年报出来都有问题，考虑今后主办券商之间实行年报交叉检查，用这种办法来突出中介机构的作用，因为新三板是注册制，所以要强化中介的责任。”全国中小企业股份转让系统公司监事长邓映翎5月31日在第十届中国企业国际融资洽谈会上表示。
这也是全国股转系统首次公开披露这一已经讨论过一段时间的内容。而此时公开，与刚刚结束年报披露期所暴露的问题不无关系。新三板市场一年两次定期报告披露期也正是主办券商密集更正以披露材料的高峰期。
记者从全国股转系统处了解到，2015年，共处理37项监管措施。包括31约谈，3次警示函（2015年年底）等，而这其中信息披露违规占绝大部分，其中就主要包括主办券商事前审核未发现年报错误这一项。
根据21世纪经济报道记者不完全统计，仅五月新三板挂牌公司出现的年报信息更正就超过了70家，而大多数更正的原因都是因为数据有误等低级失误。
以武汉地区一家挂牌公司阿迪克（831722）为例，其2015年年报披露普通股前十名股东情况之前十名股东间相互关系说明时，第一次披露的内容为，原文为除徐健与李晓锋系夫妻关系外，股东之间无其他关联关系。
而随后又更正了有关内容，大大丰富了有关信息量，阿迪克前十名股东间相互关系中除徐健与李晓锋系夫妻关系、徐健与徐晨系父子关系、李晓锋与徐晨系母子关系、孙学斌与徐玉英系夫妻关系、徐健与徐玉英系兄妹关系外，股东之间无其他关联关系。
两个版本披露的内容相差甚远。
另有一家新三板挂牌公司倍通股份（832172）在更正了年报加权平均净资产收益率这一项，最开始披露的数据为7.53%，而更正的数据则为9.34%
今年年报披露期中，类似上述的问题不胜枚举，可以看出目前挂牌企业年报披露的质量水平并不高。
除了券商在年报披露期未能勤勉尽责之外，全国股转系统人手紧张和人员的持续流动也是推动未来或由券商交叉检查的原因之一。
邓映翎便表示：“现在主办券商从业人员有一万人左右，而新三板监管人员只有300人，上交所和深交所是我们的好多倍，但他们只用监管3000多家公司，所以完全靠我们自己根本做不了，所以要充分发挥主办券商的作用。”
北京地区一家主办券商的人士告诉记者：“今年以来，全国股转系统尤其是底层人员的变动不小，和我们比较熟悉的好几个审核员都离开全国股转系统到券商去了。目前人手是挺紧张的。”
而一位西北地区某券商的新三板业务人士也告诉记者：“股转系统目前审核这块的人手很紧张，有时候周末都在加班加点看项目。”
业界反馈操作难度较大
那么，对于未来可能实施的交叉审查，作为参与主体的券商又是如何看待的。
国信证券场外市场部总经理鲁先德对21世纪经济报道的记者表示：“这是一种新的思路。但从另外一个角度来讲，不同的券商本身在执业过程中的能力、水平和尺度存在比较多的差异。如果只是简单交换的话，做得好的券商审核做得差的券商没有问题，但做得差的券商审核做得好的券商，这可能就不起作用了。”
鲁先德进一步表示：“这个思路没有问题，但在细节上怎么把它做得更完善是需要进一步讨论的。目前‘交叉检查’应该是一个原则性的说法，但原则性的前提应该是大家水平都差不多。如果水平差异比较大，就不一定能达到预期的效果。”
中信证券分公司一位新三板项目负责人则对记者表示：“我认为操作起来还是有一定的难度的，例如券商A的项目，如果交给别的券商检查，就先会面临两个问题，第一是券商A自己是否还检查。第二，如果年报由其他券商检查检查没有问题，但当年出了问题督导责任如何划分。”
除了年报可能会采用交叉检查这一方式，类似的做法全国股转系统是否会推广至其他监管领域。
鲁先德则表示：“理论上讲，这个思路是有利于市场发展的。但能不能很好的推出去，就要在操作层面进一步去梳理和考量一些问题。如果监管层有这样的想法，多做一些尝试是没错的。既然是尝试，就有可能成，也有可能不成，这都没关系。”
