科创板如何服务国家创新驱动战略

　　党的十九大报告明确提出“坚定实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略、乡村振兴战略、区域协调发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略”。这七大国家战略中，与科创板密切相关的就是“创新驱动发展战略”。按照中央要求，创新驱动发展战略是以科技创新为核心的全面创新推动经济持续健康发展的战略。其具体内涵是指，创新成为引领发展的第一动力，科技创新与制度创新、管理创新、商业模式创新、业态创新和文化创新相结合，推动发展方式向依靠持续的知识积累、技术进步和劳动力素质提升转变，促进经济向形态更高级、分工更精细、结构更合理的阶段演进。

　　证监会《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》中提出：“准确把握科创板定位。在上交所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。具体行业范围由上交所发布并适时更新。”

　　上交所在《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》中明确指出，优先推荐以下三类企业：

　　（一）符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；

　　（二）属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业；

　　（三）互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业。

　　同时，上交所也在《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》、《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》等文件中对科创板定位所遵循的原则、保荐机构的推荐要求和重点领域、对科创板定位的重点关注事项、核查要求等做了具体规定。

　　截至2019年6月6日，科创板共申报119家企业，据万得统计，新一代信息技术领域有50家、高端装备领域18家、新材料领域16家、节能环保领域5家、生物领域28家、其他相关服务业2家。申报情况基本与我国创新驱动战略相吻合，符合科创板定位。

　　另外，从科创板申报企业三年研发收入占比情况来看（仅统计了费用化的研发投入，未包括资本化研发投入），截至2019年6月6日，有37家企业三年研发费用占收入的比重在10%至20%之间，14家企业三年研发费用占收入的比重在20%以上。这一比例也体现出科创板企业十分重视科技创新的特征。从科创板审核问询意见来看，发行人核心技术和核心技术人员的具体情况、专利技术和研发能力、是否符合科创板定位、是否具有较强成长性等，也是审核重点关注的问题。

　　希望科创板作为我国注册制改革的试验田，培育出一批具有真正科技创新实力的好企业，贯彻落实国家创新驱动战略，使我国成为真正意义上的制造强国。（稿件来源：国泰君安证券）