以广发为例谈谈为何中资券商近期在港抢尽风头

　　先是广发证券H股招股两日即获得超额认购50倍，后是华泰证券H股引来互联网大佬捧场。除了较A股较大的折价外，中资券商哪些特质征服了挑剔的国际投资者？今天来谈谈广发证券这家公司。

　　作为中资券商为数不多的民营券商，广发证券显然不是依靠光鲜的背景。恰恰相反，向来低调的广发证券，吸引外资投行的恰是普通背景下创造的靓丽业绩。

　　靓丽业绩毋庸置疑，在外资投行最看重的投行领域，去年广发证券保荐和主承销的A股IPO，无论是家数还是承销金额在中国证券业排名都是第一。更重要的是，截至去年底，广发证券A股IPO待证监会审批项目达到38个，在中国证券业仍排名第一。

　　而靓丽业绩的背后，是广发证券较早意识到中国经济引擎将转向中小企业的大趋势。当然，这和广发证券身处中国市场最开放、民营经济最活跃的广东，并在中国经济最发达的珠三角、长三角、环渤海长期扎根经营，发现、培育有潜力的中小企业不无关系。

　　还是用数据说话吧。

　　截至2014年底，在广发证券已保荐上市的企业中，约20%以上的企业自IPO以来实现至少300%以上的市值增长，许多优质的企业客户通过资本运作已经成长为行业的领军者。

　　时势造英雄，深耕中小企业的广发证券迎来了收获期，尤其是时下站在A股风口上的TMT行业，就使得广发证券投行部TMT团队名声大噪。据悉广发投行从2013年开始，针对移动互联网等新兴业态专门组建了TMT业务部，用TMT新产业理念帮助上市公司转型升级，助推传统行业全面拥抱互联网，最终实现产业的战略转型及市值的大幅提升。

　　也许你手里的一只动辄翻倍的股票，背后的资本运作就来自于广发证券TMT团队之手。

　　仅去年，该团队就运作了奥飞动漫、互动娱乐、顺荣三七、百圆裤业等7个重大资产重组项目，想必在中小板和创业板发了大财的投资者对这些股票不是坐轿的窃喜，就是下车的懊悔。

　　以奥飞动漫并购爱乐游和方寸科技，互动娱乐并购天拓科技等项目为例，由于产业升级效果和并购协同效应显著，上市公司的盈利能力都得到提升，并购完成后上市公司市值均上升百亿元以上，获得市场的高度认可，最终形成了买卖双方和投资者多方共赢的好局面。

　　当然，广发证券能够在中小企业领域取得不俗的成绩，光靠战略致胜显然是不现实。实实在在，能拿的出手的服务才是致胜的法宝。

　　作为业界公认的全能投行，广发证券拥有完整的投资银行业务链条，通过PE、IPO、再融资、债权、兼并收购等方式，为客户提供各种投融资、战略设计等全方位配套投资银行服务。

　　除传统的股权融资外，广发证券债券业务方面，2014年广发证券投行部全年累计为客户主承销发行债券56期，承销总额630.65亿元，其中，企业债券和公司债合并发行期数和发行总额排名分列行业第五、第七位。

　　并购业务方面，2014年广发投行获并购重组委审核通过的重组项目为16家，市场排名第三位。

　　新三板业务方面，2014年度广发投行成功推荐55家项目在股转系统挂牌，新增挂牌和累计挂牌量均居市场第三位；在挂牌后续业务方面，广发投行协助新三板企业进行定向增资23家次，排名行业首位。

　　资产证券化业务方面，2014年广发证券完成两单可在交易所挂牌转让的企业资产证券化项目的发行，发行总额为34.25亿元，此外，还参与多家银行的信用卡和信贷资产的证券化项目，金额超过500亿元。

　　更有意思的是，广发证券投行部为了给上市公司提供更好的后续服务，该券商还专设投行客户服务团队，整合广发证券各部门资源的优势，为上市公司客户提供全方位的金融服务和产品。