中欧陆家嘴国际金融研究院院长姜建清：金融供给侧结构性改革需要重点把握好4个“新”

　　上证报中国证券网讯（记者 范子萌）“面向未来，我们需要继续推进改革，优化资本市场结构，注意风险防范。这不仅是一个政策的制定过程，更是一个市场和投资者共同参与的过程。”12月3日，中欧陆家嘴国际金融研究院院长、中国工商银行原董事长姜建清在2023中欧金融与投资论坛暨CLF50年度会议上，分享了自身对于中央金融工作会议“深化金融供给侧结构性改革”这一主线的思考。

　　回首2023年，姜建清说，世界经济巨轮在波涛中航行，对中国经济而言，这不仅是一个挑战之年，更是转型之年。在这种背景下，中央金融工作会议明确提出了金融强国的建设目标，指明了前进方向，要深化金融供给侧结构性改革，正向影响资本市场，从而更好地服务实体经济，推动经济高质量发展。

　　在姜建清看来，金融供给侧结构性改革需要重点把握好4个“新”，即灵活而前瞻的新监管、市场深度的新探索、国际交流的新纽带和风险管理的新框架。

　　一是灵活而前瞻的新监管。据姜建清介绍，2023年全球金融投资增长了20%，达到500亿美金，这标志着新兴技术和金融融合发展的蓬勃的趋势。为此需要构建一个灵活极具前瞻性的监管框架，来适应这种快速的变化和新兴的风险。

　　“比如说，增加足够的预算用于监管科技技术的升级，提升监管机构的数量分析能力，同时实施更精细化的监管手段。”姜建清表示，这就像为资本市场安装了一台高效的导航系统，能够在引导市场稳定前行的同时，又不阻碍市场创新。

　　二是市场深度的新探索。姜建清认为，需要增加对可持续投资平台的投资，鼓励发行多样化的转型金融产品。我国高碳主体的低碳转型的需求巨大，但相比绿色金融近十年来的飞速发展，我国在转型金融领域仍处于前期阶段，面临转型金融标准缺失、转型债券发行期限错配、市场交易活动业程度不高等问题。

　　姜建清表示，当前，欧洲和北美地区正在制定相关政策框架，创新型的转型产品快速发展，例如可再生资源的补贴确权贷款，碳排放贷款的质押办法，公募转型债券，生物多样性主题债券，可持续挂钩债券和贷款等……这些产品从多个角度满足了制造业低碳转型的金融需求，值得借鉴和研究。

　　三是国际交流的新纽带。“金融行业指数体现了一国在金融产品创新方面的能力，也为投资者提供了评估和比较投资的表现的基准。”姜建清表示，需要推动全球主要金融中心、主要资管中心的合作协议和共享平台，加强上海指数的系列的研究。

　　近年来，上海在全球金融中心指数和全球资管管理中心指数中，均保持在前6位。姜建清介绍称，上海主导发行的绿色金融指数、金融科技指数、离岸金融指数等蓄势待发，这有助于打破金融壁垒，使海外投资者更好地理解中国市场的机会和风险，引入更多国际资本以及促进境外人民币有序自由流动。同时，通过指数加强金融机构、智库等学术机构之间的高水平交易交流，提升我国在全球金融舞台上的影响力和话语权。

　　四是风险管理的新框架。姜建清认为，当前我国面临着国内和国际金融风险交织、传统金融风险与新兴交融风险并存、宏观金融风险和微观金融风险相互作用的局面，对金融风险管理提出了目标多元化、手段多元化、流程化等新要求。

　　“尤其以上海为代表的国际金融中心，金融市场规模巨大，尤其需要防范系统性金融风险；金融产品复杂，需要较高的风险评估能力；金融机构高度聚集，需要严格的内控制度。”姜建清说。

　　姜建清建议，从顶层设计层面，推动设立金融检察院、金融风险管理委员会等专业机构，以完善金融风险管理法治体系建设。搭建国际金融数据共享平台，以优化系统金融风险的监测体系。建立健全金融稳定保障基金，以建立金融机构风险处置机构，加强金融风险防范和处理体系。