瑞银财富管理亚太区主席卢彩云：中国市场的财富管理需求仍然蓬勃

　　上证报中国证券网讯（记者 汪友若）2023年瑞银传承论坛日前在上海举办，论坛聚焦中国以及全球企业家的传承与慈善新趋势。这是该活动时隔三年再度落地线下。在财富管理，尤其是超高净值客户的服务方面，慈善是如何发挥作用的？又将带来哪些回报？外资机构在中国市场布局财富管理业务有何特长，又有哪些突破点？就这些问题，瑞银财富管理亚太区主席、董事总经理卢彩云在活动间隙接受了上海证券报的专访，分享了她从业多年的思考。

　　中国市场的财富管理需求仍然蓬勃

　　财富管理是瑞银全球业务版图中的核心，而亚太区尤其是中国市场的财富管理需求在过去三十年中发展迅猛。

　　“虽然相比于欧美市场，中国市场的财富管理才刚刚起步，但在过去的十年里，我们已经开始帮助很多中国客户建立自己的家族办公室。”卢彩云早在上世纪80年代便投身银行业，见证了亚太地区数十年来私人银行业的蓬勃发展。

　　目前瑞银在全球管理约5万亿美元的资产，但财富管理领域的不同人群有着不同的需求。“我们有一个部门叫全球家族及机构财富部（Global Family & Institutional Wealth），主要就是解决高净值乃至超高净值人士或家族的需求。”卢彩云表示。

　　2022年3月，瑞银证券正式宣布向中国内地高净值客户推出境内家族信托信息资讯服务等相关方案。这是外资券商首次推出此类服务。彼时，瑞银证券方面表示，未来将为中国内地高净值客户提供家族信托信息资讯服务，帮助客户实现资产传承、风险隔离、资产保值等需求挖掘。

　　“财富管理是瑞银核心的业务，亚太区是其中最重要的一个增长点，而中国又是亚太区一个非常重要的增长点。虽然最近几年全球经济的增长步伐放慢，但是瑞银第三季度刚刚发布的业绩显示，全球财富管理部门的新增资金净额达220亿美元，其中超过一半是亚太区贡献的，约有130亿美元。也就是说，即便财富增长的速度有所放慢，但亚太区仍然是全球范围内增幅最明显的市场。”卢彩云表示。

　　除了高净值客户，瑞银在中国财富管理市场另一个重要的布局便是“瑞富众”。2022年10月，瑞银集团全资子公司瑞银基金销售（深圳）有限公司（瑞银基金销售）宣布正式推出创新的数字化财富管理平台“瑞富众”，旨在服务中国的中高收入人群，为其提供国际化、专业的财富管理服务。

　　“当然我们现在还处在起步的阶段，也在与多方共同合作将更多的产品放在平台上。但我们希望做到的是不仅仅将产品销售出去，而是从更长远的角度看，如何将瑞银的品牌落地在‘瑞富众’这样一个数字化的新平台上，这是我们发展的方向。”卢彩云说。

　　谈及创立“瑞富众”的初衷，卢彩云直言：“我们非常看好中国的市场。‘瑞富众’主要目标客户定位为中高收入人群，这一快速增长群体的最重要特征便是‘Digital'（数字化），所以瑞银推出了这样一个数字化财富管理平台，帮助我们更有效地连接更广泛的客户。”

　　“瑞富众”的总部设在深圳，粤港澳大湾区的经济动能是该平台落户深圳的最重要原因。“我们觉得未来大湾区的发展很有潜力，现在大湾区共11个城市，近9000万的人口，2022年的经济总量在1.8万亿美元左右，这是非常庞大的客户群体。”卢彩云举例道，瑞银集团香港办公室将于2026年迁往位于西九龙高铁站上盖的一栋写字楼：“这样大湾区的客户从高铁站出来后三分钟便能够坐在瑞银的办公室里，这是我们迁址的重要原因之一。”

　　“慈善”为高净值财富管理提供更深层次思考

　　从业近30年，在卢彩云看来，做好高净值客户的财富管理，最重要的是知道他们关心什么。她表示，如何创业，如何帮助家族企业进一步发展，以及家族的产权如何分配是客户最多关注的两个方面。

　　“很多家族会有信托基金，但信托是不够的。”卢彩云认为，“家族办公室最重要的是塑造并传承家族的价值观，在这些方面瑞银能够利用多年的经验，帮助不同的家族建构‘内核’。”

　　卢彩云介绍在西方财富管理行业常用“Family Constitution”即家族宪章来规范家族价值观。家族宪章可以简单理解为描述家族的价值观和家族意向的文件，是家族治理规则的制度化。

　　“公司有公司的治理（Governance），为什么家庭没有它的Governance？有了家族治理之后，什么可以买，什么不可以买，公司的股权如何分配如何出售，这些都是很重要的。如果家庭成员不谈及这些，问题反而容易出现。”她说。

　　“慈善”便是进行家族治理和价值观传承的重要手段，这不仅涉及管理和分配慈善资金，更多的是制定策略，确保慈善项目与家族的价值观相一致。财富需要用于更有意义的目的，慈善事业的背后，是家族办公室对其社会责任的认识，以及对长远的、可持续的社会影响的追求。

　　“财富管理是我们的核心的业务，投入了很多的资源，同时我们有自己的慈善基金。去年瑞银慈善基金会总筹款额达到了2.74亿美元，全球项目超过370个。其中，亚太区的慈善项目超过30个，受益人群超过29万人。在全球我们帮助了590万人，包括290万儿童。”在卢彩云看来，这是一件非常值得自豪和骄傲的事，慈善不仅仅是家族办公室，也更是诸如瑞银这样金融机构的重要社会责任之一。

　　ESG和数字化是未来慈善两大趋势

　　根据瑞银此前报告，未来20年世界将迎来史上最大规模的财富交接期，预计将有近85万亿美元财富传给下一代。其中，中国内地第一批受益于改革开放政策的民营企业家也到了“交棒”第二代的时刻。

　　谈及新兴一代与他们父辈的不同时，卢彩云提及了他们的教育背景和人生履历。年轻一代对环境、社会和责任（ESG）的认可度和兴趣更高。“以前大家可能更重视环境，但其实社会和责任的影响也很大。”卢彩云举例道，“比如，我有一个家族办公室的客户，她本人是女性，在关注女性事业、女性权利方面便做了很多的工作。”

　　根据瑞银的调查报告，大部份超高净值人士认为对社会产生积极影响是当务之急，而在中国内地年轻一代的高净值人群中，对可持续投资、影响力投资感兴趣的更是高达79%。影响力投资的主要投资对象包括公司、组织和基金，除了追求金钱回报之外，投资者的目标还包括实现社会和环境影响力，这是慈善事业的重要一环。

　　“六七年以前，我跟客户介绍影响力投资，他们还会觉得影响力投资就是捐钱，对此普遍不感兴趣。但现在不一样了，经过这几年的市场教育，很多年轻一辈对品牌和影响力有了更深的认识。”卢彩云表示。

　　在她看来，随着家族财富从第一代向第二代乃至第三代转移，中国内地高净值人群的兴趣点也逐渐从以前关注的教育、医疗、老人、儿童等方面扩展到更大的视野。除了ESG，科技进步给慈善事业带来的改变也是另一大关注点。这一方面是数字化的新经济浪潮给社会生活带来的巨大改变，另一方面是新一代互联网企业家的崛起，他们对于慈善的理解和需求也不同于老一代企业家。

　　“我觉得这是一个很重要的趋势，就是科技的进步、互联网公司的发展如何给我们提供更多具有创新性的解决方案。这不光光是对慈善事业，对于我们传统银行业务来说也很有启发。”

　　值得一提的是，瑞银还是“合创慈善”理念的全球倡导者之一。该理念旨在汇聚众多慈善力量，在各利益相关方之间建立伙伴关系，共享资源，应对传染病和气候变化等一系列复杂的全球挑战，同时更显著地促进慈善事业的效益。2022年，瑞银推出了瑞银合创影响力项目（UBS Collectives）。

　　“瑞银最具有优势的便是全球的网络，我们作为一个全球领先的财富管理机构，这也是我们的责任去帮助全球的慈善家、专家、组织联系起来，给他们提供一个合作的平台。”卢彩云表示。