四部门发布5宗证券犯罪典型案例 “零容忍”全链条严打资本市场黑灰产业链

　　最高人民检察院（下称“最高检”）联合最高人民法院（下称“最高法”）、公安部、证监会昨日召开新闻发布会，发布了5宗依法从严打击证券犯罪典型案例。这5宗典型案例覆盖当前证券犯罪的主要类型，传递出强烈的“零容忍”信号。

　　四部门还在发布会上介绍了打击资本市场违法活动的情况。今年上半年，全国检察机关共起诉各类证券犯罪147人，同比上升93.4%。证监会稽查系统办理案件400余件，证监会依法向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件60余件、犯罪嫌疑人200余人。

　　5宗证券犯罪典型案例发布

　　四部门联合发布的5个典型案例分别为：马某田等人违规披露、不披露重要信息、操纵证券市场案；郭某军等人违规披露、不披露重要信息案；姜某君、柳某利用未公开信息交易案；王某、李某内幕交易案；鲜某背信损害上市公司利益、操纵证券市场案。

　　据了解，这些典型案例涉及的罪名有些不常见，手段也比较新颖。在这5个典型案例中，既有内幕交易罪、操纵证券市场罪等常见罪名，也有违规披露、不披露重要信息罪，背信损害上市公司利益罪等相对少见的罪名。其涉案的犯罪手段也更为隐蔽。例如，操纵行为除交易拉抬外，还与信息控制相结合；财务造假除做假账外，还采用虚假交易、票据质押等方式；大股东背信犯罪，不直接转移上市公司资产，而是采用转移并表子公司资产的隐蔽方式等。

　　证监会昨日发布消息称，这批典型案例亮明了“零容忍”惩治证券犯罪的决心和态度。典型案例辐射证券违法犯罪高发领域与重点环节，覆盖上市公司实控人、重大资产重组交易对手方、公私募基金从业人员、内幕信息知情人等多元化主体；综合运用行政处罚、市场禁入、刑事制裁、民事赔偿法律手段，以执法司法实际行动加大资本市场违法成本；依法严厉打击“关键少数”，亦不放过在犯罪中起较大作用的一般财务人员。

　　最高检第四检察厅厅长、最高检驻证监会检察室主任张晓津表示，这5个典型案例涵盖了资本市场常见多发犯罪和近年增多的新型犯罪，反映了当前证券犯罪的特点、趋势，明确了相关法律适用，彰显了依法从严、全链条打击证券违法犯罪的态度，并体现出执法司法部门行刑衔接配合的成效。

　　证券违法行为呈现三方面特征

　　证监会稽查局副局长刘永强介绍，近期证券违法行为出现了三方面特征：财务造假违规信息披露案件时有发生；操纵市场专业化、链条化、圈子化特征突出；并购重组领域仍为内幕交易违法“重灾区”。

　　具体来说，供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为掩盖造假的“马甲”，个别案件呈现系列化发展态势；大股东资金占用、违规担保等多种套取公司资金方式，严重损害上市公司利益；企业从事证券违法行为与债券违约、重大违法强制退市等风险隐患相互交织；大股东高比例质押上市公司股票，滋生“伪市值管理”不良动机，伙同配资中介、市场掮客、股市“黑嘴”、资管机构形成了灰黑利益链条；“云分仓”配资技术、程序化交易、高频交易等信息化、智能化工具迭代升级迅速，成为异常交易监控、行政调查取证的新挑战。

　　此外，实控人、董监高等“上市公司内部人”内幕交易多发，标的公司、对手方高管涉案亦呈高发态势，内幕信息管控存在缺陷；窝案、串案增多，借用账户实施内幕交易现象较为普遍，避损型内幕交易也时有发生。

　　依法严厉打击证券违法犯罪活动

　　张晓津表示，为应对证券期货犯罪的新手段、新情况，检察机关采取了加强与公安机关协作配合、全面准确认定案件事实、强调全链条打击，以及发挥案例指导作用四方面举措。

　　具体包括：充分发挥捕诉一体优势，适时介入侦查，引导取证，必要时自行侦查，通过全面收集证据保证案件质量；准确把握证券期货犯罪的证据特点和证据运用规则，构建证明体系；坚持“一案双查”，在查办证券期货犯罪的同时，同步审查上下游、前后手犯罪，全链条打击黑灰产业链；今后将持续发布案例等。

　　证监会称，下一步，证监会将不断加强与公检法机关的工作协同，依法严厉打击证券违法犯罪活动，充分发挥典型案件的示范教育作用，持续强化“严”的监管氛围，共同推动形成崇法守信的良好资本市场生态。

　　最高法刑事审判第三庭副庭长祝二军表示，人民法院将进一步加大惩处证券犯罪力度，健全完善相关司法解释，合力惩治证券犯罪，坚决维护国家金融安全稳定，促进资本市场健康发展。