“大行放贷、小行买债”：银行主动求变经营策略

　　在低利率的市场环境下，“如何应对激烈的信贷市场竞争”“如何缓解低利率带来的利润损失”“银行与实体经济共生共荣”等话题受到行业热切关注。

　　在此背景下，大行和小行的资产配置已经悄然生变——出现较为明显的“大行放贷、小行买债”现象。这是因为，受大行低价投放影响，不少小行选择通过配置债券弥补营收。这也反映出在当前激烈的信贷竞争下，银行在主动转变经营策略，以维持自身稳健发展。

　　“大行放贷、小行买债”

　　2023年以来，大型银行和中小型银行的资产配置策略和重点呈现明显差异。

　　近日，开源证券发布报告称，大型银行贷款增速较高，2023年以来大型银行在监管指导下抢抓信贷投放，但实体有效信贷需求不足，信贷供给远超需求，出现“超低价贷款”现象。

　　“今年以来，大型银行持续下沉并加大普惠小微金融投放力度，尤其大行在贷款方面针对小微企业抵质押贷款以低利率强势获客，给中小银行的业务发展上带来了一定冲击。”华东一家农商行高管说。

　　信贷市场激烈竞争，倒逼部分中小银行推出贷款差异化竞争策略——“通过服务创造价值”，而不只是靠“产品卖优惠价”获取客户。

　　“虽然在贷款利率上竞争不过大行，但我们整个团队1个小时就可以赶到企业现场服务。”浙江一家城商行资深信贷人士向记者表示，贷款利率价格并不是决定企业选择贷款的唯一因素，该行由于在当地拥有丰富的经验和资源、可以提供灵活和个性化的解决方案，获得了细分市场客户的长期青睐。

　　也有部分中小银行另寻他路。上半年债券走出牛市行情，记者获悉，不少城农商行增配了债券。“中小银行新增信贷性价比低，同时存款规模依然维持较快增长，可配资金较多，面对较高的资金成本和业绩目标压力，中小行倾向于加大配债力度赚票息，或做委外投资。”开源证券在研报中表示。

　　数据上也有明显体现。华创固收团队报告显示，截至一季度末，上市银行金融资产投资存量规模为75.2万亿元，国有行、股份行、城商行、农商行的金融资产投资余额均值同比分别增长13%、13%、15%、18%，城农商行相比国有行和股份行增速更高。

　　求变经营策略 弥补利润缺口

　　“大行放贷、小行买债”背后，其实是银行维持稳健发展、积极求变经营策略的体现。

　　有银行业人士认为，商业银行靠信贷“价格战”争揽客户不可取，应重点加强资产负债管理，多管齐下提升收入水平，努力弥补利润缺口，平衡好规模、结构、风险和收益之间的关系，才能实现服务实体经济从量的增长转变为量质并举。

　　记者多方采访获悉，为应对利率市场化竞争，银行已在重新思考经营策略，大致有以下三种思路：

　　一是提质量，提高资产质量、增加资产收益、降低风险成本。“我们加大对支行和客户经理贷款利率考核的力度，严禁为抢客户采取‘超低价利率’策略。同时根据市场和业务情况，对贷款利率优惠审批进行从严把控。”华东一家农商行高管说。

　　二是降成本，加大对低成本资金的争揽力度。“我们对存款结构也做了调整，应势下调存款利率，压降高付息负债；同时增加低付息存款，比如加大对代发工资业务的开拓、加强财资平台的建设，通过场景结算来提高低付息存款占比。”浙江一家城商行财务总监表示。

　　三是扩中收，将非利息收入作为新的收入增长点。“在传统存贷款业务息差收窄的趋势下，中收业务是银行未来拓展经济效益的主要发展方向。”上述华东一家农商行高管向记者表示，该行正努力在中间业务上“做加法”，综合拓展理财业务、本外币交易类业务、投行业务、国际业务、代销资管等业务，打造多元利润中心，增强自身在市场竞争环境变化中抵御风险的能力。