广发证券H股IPO已获18名基石入股

　　3月23日，广发证券在香港启动H股IPO的全球路演，广发证券副总经理罗斌华在24日的记者会上透露：“市场反应十分热烈。”

　　他表示，广发招股价定在15.65港元至18.85港元之间，拟发行14.798亿新股 ，相当于扩大后股份的20%，预计集资额约为231.59亿至278.95亿港元。这将成为今年以来亚太地区规模最大的IPO交易。

　　广发证券董事长孙树明透露，去年10月公司董事会决议通过H股上市计划，主要目的是为了布局国际化战略，并增加海外投资者，“作为一家全国领先的证券公司，我们必须走出去，在国际资本市场登台亮相。”

　　根据招股书显示，广发证券此次公开招股筹集的资金，50%将用于发展财富管理业务；20%用于发展投资管理业务、投资银行业务和交易及机构客户服务业务；30%用于发展国际业务。

　　53%价格折让

　　针对此次广发证券H股股价相比深交所上市A股股价的大幅折让，孙树明回应表示：“此次招股价格区间合理。在公开招股的定价过程中市场情况最重要。虽然去年11月开通了沪港通，以及即将开通深港通，A股和H股还是两个相对独立的市场，两地的投资者结构、估值方法均有一定差异，因此此次上市遵循了香港市场的定价方法。”

　　根据汇丰统计数据显示，广发证券此次H股IPO定价区间较其他证券公司的折让幅度更大。广发证券此次定价区间相当于2015年预期市账率1.42至1.62倍，较A股折让43%至53%；而中信证券和海通证券较A股的折让幅度分别为33%和39%。

　　同时，承销商之一的摩根士丹利指出，广发证券2015及2016年盈利预计增长68%及17%，而估值则为1400-1660亿元，相当于2015年预测市账率(P/B)1.6-1.9倍，而目前在香港上市的同类公司的 P/B 则为1.5-2.2倍。

　　从发行结构来看，此次发行的新股中有95%为面向机构投资者的国际配售，5%为面向普通散户的公开发售，此外广发证券还有15%的超额配售权，可以将集资额加大到266.33亿港元至320.79亿港元。

　　部署财富管理业务

　　近年来，广发证券一直专注服务优质中小企业和富裕人群，目前已经形成了四大业务板块：投资银行、财富管理、交易及机构客户服务以及投资管理业务。

　　其中，广发证券遍布全国的249个证券营业网点中，约有76.6%的营业部位于珠三角、长三角及环渤海地区。

　　孙树明指出，截至去年12月底，公司拥有1.45万名保有资产规模500万元以上的高净值客户，并有超过19.3万名保有资产介于50-100万之间的财富管理客户。广发证券旗下多个资管平台的资产管理规模累计达到374亿元。

　　同时，管理层透露，目前广发证券已经获得了总计18名基石投资者，包括外资、国资和民资，总投资额18.7亿美元，占行使超额配股权前已发行股份的10.4%-12.52%。

　　基石投资者中，富邦人寿保险共认购价值3亿美元的股份，位居榜首；瓴睿资本认购价值2.5亿美元的股份；交银资产管理和中民国际资本则分别认购2亿美元的股份。其他投资者则包括西藏能源投资、华夏人寿保险、海尔电器 、前海人寿、中国南车等。